【大河財(cái)立方 記者 陳玉靜 文 朱哲 李博 洪昊旸 攝影】8月25日，中金匯融2023年度投資人大會(huì)在鄭州舉行，本次大會(huì)以“賦能產(chǎn)業(yè) 共創(chuàng)未來”為主題。

活動(dòng)現(xiàn)場，河南中金匯融基金管理有限公司（以下簡稱中金匯融）董事總經(jīng)理蔣興權(quán)就中金匯融發(fā)展戰(zhàn)略及運(yùn)營情況進(jìn)行介紹。蔣興權(quán)表示，下一個(gè)五年，中金匯融將在管理規(guī)模、投資規(guī)模、企業(yè)落地、生態(tài)集群四個(gè)方面實(shí)現(xiàn)新的跨越，力爭自主管理基金規(guī)模達(dá)到500億元，基金累計(jì)投資規(guī)模達(dá)到150億元，完成10個(gè)以上生態(tài)主導(dǎo)型企業(yè)落地河南，打造2—3個(gè)具有全國影響力的特色產(chǎn)業(yè)集群。

產(chǎn)業(yè)生態(tài)的培育不能僅靠大項(xiàng)目，還需要大量的中小微企業(yè)支撐

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2023年上半年，國內(nèi)創(chuàng)投行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，呈現(xiàn)“募資阻滯、投資放緩”的特點(diǎn)，政府引導(dǎo)基金也不例外。

清科數(shù)據(jù)顯示，截至2023年上半年，我國共設(shè)立2143只政府引導(dǎo)基金，目標(biāo)規(guī)模約12.91萬億元人民幣，已認(rèn)繳規(guī)模約6.60萬億元人民幣。其中，2023年上半年新設(shè)立的政府引導(dǎo)基金有34只，同比下降43.3%；已認(rèn)繳規(guī)模為529.30億元人民幣，同比下降59.2%。

在財(cái)政資金承壓背景和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)背景下，各地政府土地財(cái)政難以為繼，以基金為手段的股權(quán)投資招商引資訴求不斷增強(qiáng)，且更加傾向于能夠帶動(dòng)當(dāng)?shù)囟愂铡⒕蜆I(yè)的高端制造領(lǐng)域和成熟項(xiàng)目。

蔣興權(quán)表示，為推動(dòng)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)升級(jí)，2023年上半年各地政府引導(dǎo)基金聚焦高端裝備制造、新一代信息技術(shù)、新材料、新能源、醫(yī)療健康等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。不過，政府引導(dǎo)基金在實(shí)際運(yùn)作中還存在一些問題。例如，政府引導(dǎo)基金多元化訴求與市場化機(jī)構(gòu)訴求較難匹配，短期和長期訴求存在矛盾，創(chuàng)投發(fā)展的環(huán)境營造不充分等問題。

自管基金340億，構(gòu)建“募投管退”全流程運(yùn)作模式

中金匯融肩負(fù)以市場化私募股權(quán)基金的方式培育河南戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的使命，5年來，不斷提升公司定位、優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，目前已迭代到4.0版本的市場化募資、跨地域投資階段。

據(jù)介紹，目前中金匯融自管基金340億元，已投市場化子基金10只，直投項(xiàng)目41個(gè)。其中，圍繞河南戰(zhàn)新母基金，構(gòu)建了“母基金+直投子基金”體系，并取得了良好的投資成績。目前戰(zhàn)新母基金在業(yè)績方面，MOC達(dá)到1.54，IRR達(dá)到 18.2%，DPI達(dá)到45.2%；投資方面，累計(jì)簽約投資項(xiàng)目數(shù)量41個(gè)，累計(jì)投資金額41.23億元。

良好業(yè)績的背后是全流程、專業(yè)化的運(yùn)作模式。據(jù)蔣興權(quán)介紹，中金匯融圍繞“募投管退”構(gòu)建了完善的運(yùn)作模式。在募資方面，實(shí)現(xiàn)區(qū)域行業(yè)子基金與市場化募資子基金并行。通過優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目落地帶動(dòng)政府出資，進(jìn)而與政府出資人合作設(shè)立區(qū)域子基金，通過基金招商服務(wù)區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展、助力地方產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

在投資方面，堅(jiān)持項(xiàng)目投資標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)不同產(chǎn)業(yè)制定投資策略。堅(jiān)持產(chǎn)業(yè)鏈思維，聚焦行業(yè)龍頭，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”開展投資標(biāo)的篩選。堅(jiān)持“六好標(biāo)準(zhǔn)”，對(duì)市場化項(xiàng)目、重點(diǎn)招引項(xiàng)目，制定差異化的投資策略，在項(xiàng)目的周期、回報(bào)、退出、合作等方面采用不同方式。做到以產(chǎn)業(yè)研究服務(wù)社會(huì)發(fā)展，以行業(yè)研究把握投資方向，以項(xiàng)目研究開發(fā)投資標(biāo)的。

在管理方面，堅(jiān)持投后賦能服務(wù)，提升投資效益，在企業(yè)規(guī)范管理、梳理經(jīng)營思路、協(xié)調(diào)后續(xù)融資、對(duì)接合作資源、地方政府合作、資本運(yùn)作服務(wù)等方面持續(xù)為被投企業(yè)提供增值服務(wù)。持續(xù)為招引項(xiàng)目協(xié)調(diào)各類支持，確保企業(yè)“引得來、留得住、長得快”。

在退出方面，堅(jiān)持多元化退出，保障投資人資金流動(dòng)性。進(jìn)入退出期，對(duì)于已上市項(xiàng)目，通過二級(jí)市場擇機(jī)減持退出；對(duì)于正在上市的項(xiàng)目，幫助企業(yè)推進(jìn)上市進(jìn)度；對(duì)于具備協(xié)議轉(zhuǎn)讓、回購?fù)顺鰲l件的項(xiàng)目，“一企一策”，制定靈活化退出策略，多種方式提升基金現(xiàn)金分配率。

中金匯融與安陽深度協(xié)同，打造出的“安陽模式”已經(jīng)成為省市基金合作的典型。據(jù)介紹，目前安陽戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)基金總規(guī)模50億元，截至2023年8月，共計(jì)為安陽市招引項(xiàng)目10個(gè)，投資額超過18.08億元，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)落地超過100億元。

布局“六新”行業(yè)，力爭五年自主管理基金規(guī)模達(dá)到500億

蔣興權(quán)表示，未來中金匯融將圍繞“前沿、綠色、數(shù)字”三個(gè)關(guān)鍵詞，立足河南省情，布局新材料、新制造、新能源、新出行、新消費(fèi)、新數(shù)字六大重點(diǎn)行業(yè)。

在新能源領(lǐng)域，重點(diǎn)圍繞風(fēng)+光+氫+儲(chǔ)四大領(lǐng)域布局。重點(diǎn)關(guān)注氫能、光伏、鋰電、儲(chǔ)能等領(lǐng)域的新技術(shù)、新方案，通過已投項(xiàng)目，尋找產(chǎn)業(yè)鏈上下游的優(yōu)勢(shì)企業(yè)。

在新出行領(lǐng)域，抓住歷史機(jī)遇，布局新出行細(xì)分賽道龍頭企業(yè)。重點(diǎn)關(guān)注整車制造、自動(dòng)駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)、汽車后市場等關(guān)鍵領(lǐng)域，抓住新能源車高速增長，帶來電氣動(dòng)力系統(tǒng)升級(jí)、傳感器融合模組、電子控制器、智能座艙等方面的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

在新材料領(lǐng)域，尋找新材料技術(shù)前沿性和國產(chǎn)替代性投資機(jī)會(huì)。

在新消費(fèi)領(lǐng)域，圍繞食品、健康產(chǎn)業(yè)發(fā)掘細(xì)分優(yōu)質(zhì)賽道的投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注食品、醫(yī)療、大健康等領(lǐng)域的高成長賽道，依托河南本土資源稟賦，深挖省內(nèi)創(chuàng)新高成長品牌，外引細(xì)分賽道龍頭企業(yè)。

在新制造領(lǐng)域，以底層傳感技術(shù)為基座，發(fā)掘新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇，重點(diǎn)把握激光雷達(dá)、MEMS、機(jī)器人、自動(dòng)化設(shè)備、智能系統(tǒng)等投資機(jī)會(huì)。

站在新的起點(diǎn)，蔣興權(quán)表示，下一個(gè)五年，中金匯融將在管理規(guī)模、投資規(guī)模、企業(yè)落地、生態(tài)集群四個(gè)方面實(shí)現(xiàn)新的跨越，力爭自主管理基金規(guī)模達(dá)到500億元，基金累計(jì)投資規(guī)模達(dá)到150億元，完成10個(gè)以上生態(tài)主導(dǎo)型企業(yè)落地河南，打造2—3個(gè)具有全國影響力的特色產(chǎn)業(yè)集群。

“中金匯融的未來依賴于股東和廣大投資人的持續(xù)大力支持，未來將挖掘河南優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，堅(jiān)持外引內(nèi)培，與本土龍頭企業(yè)深度合作。”蔣興權(quán)表示。

責(zé)編:任浩鵬 | 審校:李金雨 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬軍偉