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6月8日，國有六大行集體發布公告稱，自當日起下調部分人民幣存款產品掛牌利率，其中，三年期和五年期整存整取定期存款下調幅度最大，均為15個基點。

三年期、五年期整存整取利率下調15個基點

具體來看，國有六大行此次主要對活期存款和部分定期存款利率進行了調整，六家銀行調整情況基本一致。以工商銀行為例，活期存款利率下調5個基點至0.2%，兩年期整存整取定期存款利率下調10個基點至2.05%，三年期和五年期整存整取定期存款利率均下調15個基點，分別為2.45%和2.5%。

招聯金融首席研究員董希淼對央廣網記者表示：“今年以來，我國銀行業規模增長較快但盈利增速趨緩，部分省份銀行業利潤出現負增長。數據顯示，2022年商業銀行凈息差呈逐季下降之勢。銀行息差縮窄及凈利潤增速下滑，與銀行持續減費讓利有關，但影響降低實體經濟融資成本的可持續性，也將影響銀行內源性資本補充能力。所以，通過下調存款利率、壓降負債成本來延緩息差縮窄壓力、保持穩健發展態勢，在當前仍然具有必要性。”

“央行貨幣政策委員會一季度例會指出，‘發揮存款利率市場化調整機制重要作用’。大型商業銀行再度下調存款掛牌利率，正是發揮存款利率市場化調整機制作用的具體舉措，符合政策導向。預計未來一段時間，存款利率仍有繼續下降的可能。負債端成本下降后，或將傳遞到資產端，推動貸款利率穩中有降。不過，考慮到目前貸款利率已經處于低位，未來下降的空間相對有限。”董希淼說道。

利率下調有助于推動存款回流實體經濟

記者發現，這是繼去年9月15日之后國有六大行再次集體下調存款利率。上一輪國有行下調后，部分股份行、城農商行、村鎮銀行也進行了跟隨下調。在今年5月初，部分銀行還對通知存款、協定存款兩類產品利率進行調整，有銀行調降幅度高達55個基點。

董希淼表示：“從中長期看，市場無風險利率下降是大勢所趨。所以對于居民來說，一定要平衡好風險和收益來綜合進行資產配置。如果要追求高收益，那么必須承受高風險；如果要追求穩健的收益，可以在存款之外，適當配置現金管理類理財產品、貨幣基金以及儲蓄國債等產品。存款利率下調之后，存款收益降低，在一定程度上有助于推動存款回流到實體經濟及理財市場、資本市場。”

值得注意的是，本次國有六大行下調存款利率，呈現出長端存款利率下降幅度更大的特征。對此，董希淼表示，這一情況主要是因為長端存款利率本身較高，下調空間更大，不過，本次是掛牌利率調整，實際利率可能會有所上浮，不同銀行的具體做法不盡相同。

另外，中金公司研究部分析師林英奇等撰文指出，長端存款利率下調更多，可以“壓平”存款利率曲線，使之與國債收益率曲線趨近，從而降低銀行長端負債壓力，縮短負債久期。文章認為，存款利率下降也有望增加消費傾向、減少存貸款利率倒掛導致的“資金套利”。