今年以來，多家中小銀行加快了風(fēng)險債權(quán)處置步伐，“百億級”債權(quán)包頻現(xiàn)產(chǎn)權(quán)交易所。

日前，渤海銀行發(fā)布公告稱，擬通過產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌方式，分批次轉(zhuǎn)讓總額高達(dá)約698.33億元的債權(quán)資產(chǎn)，公告給出了初步最低代價——不低于488.83億元，相當(dāng)于債權(quán)總額的7折左右。

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21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者梳理發(fā)現(xiàn)，年內(nèi)已有多家中小銀行跟進(jìn)處置大額風(fēng)險債權(quán)：廣州農(nóng)商行以6.5折轉(zhuǎn)讓一筆總額約189.28億元的資產(chǎn)包；甘肅銀行擬以7.7折價格出售達(dá)197.19億元的資產(chǎn)包。

對于此類資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，多家銀行均表示，所出售的資產(chǎn)多為經(jīng)濟(jì)資本占用較高、流動性較差的資產(chǎn)。從渤海銀行到廣州農(nóng)商行、甘肅銀行，中小銀行選擇折價轉(zhuǎn)讓風(fēng)險債權(quán)，背后是行業(yè)主動化解資產(chǎn)質(zhì)量壓力、優(yōu)化自身財務(wù)結(jié)構(gòu)的探索。

渤海銀行一年處置債權(quán)近千億元

10月10日，渤海銀行在港交所發(fā)布公告，計劃通過產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌、分批次轉(zhuǎn)讓一筆大額債權(quán)資產(chǎn)。

據(jù)公告披露，這筆債權(quán)的規(guī)模相當(dāng)可觀：截至2024年12月31日，本金約499.37億元，利息約104.36億元，罰息約93.34億元，再加上代墊的司法費用1.26億元，債權(quán)總額合計698.33億元。

從債權(quán)結(jié)構(gòu)來看，“長期債權(quán)”特征明顯。按賬齡劃分，5年以上（含5年）的債權(quán)有52戶，本金達(dá)275.65億元，占本次轉(zhuǎn)讓本金總額的約55%；3-5年（不含5年）的債權(quán)31戶，本金152.18億元，占比約30.5%；1-3年（不含3年）的債權(quán)47戶，本金59.30億元；1年以內(nèi)（不含1年）的債權(quán)最少，本金12.24億元，共有54戶。

在價格方面，公告給出了初步最低代價——不低于488.83億元，相當(dāng)于債權(quán)總額698.33億元的7折左右，符合債權(quán)轉(zhuǎn)讓的常見折價幅度。

此次轉(zhuǎn)讓的受讓方范圍也已明確，公告中的潛在受讓方包括全國性資產(chǎn)管理公司（AMC）的天津分公司，以及兩家天津本地AMC。具體名單如下：中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司天津市分公司、中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司天津市分公司、中國長城資產(chǎn)管理股份有限公司天津市分公司、中國中信金融資產(chǎn)管理股份有限公司天津市分公司，還有天津津融資產(chǎn)管理有限公司、天津濱海正信資產(chǎn)管理有限公司。

一位資產(chǎn)管理行業(yè)人士告訴記者，從行業(yè)實踐來看，全國性AMC和地方AMC在資產(chǎn)處置優(yōu)勢上各有側(cè)重。全國性AMC對于債權(quán)包中規(guī)模大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的部分，可以發(fā)揮資金和跨區(qū)域處置能力；地方AMC則能聚焦本地相關(guān)債權(quán)，用屬地化優(yōu)勢提升處置效率。

值得注意的是，這并非渤海銀行首次處置百億資產(chǎn)包。2024年8月，該行已以交易價176.72億元轉(zhuǎn)讓了294.99億元債權(quán)，相當(dāng)于這筆債權(quán)總額的6折。加上此次擬轉(zhuǎn)讓的698.33億元，渤海銀行近一年累計計劃處置的問題資產(chǎn)已近千億元。

渤海銀行多次轉(zhuǎn)讓風(fēng)險資產(chǎn)，與其面臨的資產(chǎn)質(zhì)量壓力密切相關(guān)。截至2025年二季度末，該行不良貸款率從上年末的1.76%升至1.81%，不良貸款余額達(dá)172.69億元，比上年末增加7.89億元。

對于此次擬轉(zhuǎn)讓債權(quán)，渤海銀行表示：“通過（本次）建議出售事項，本行可將多年歷史積存的經(jīng)濟(jì)資本占用較高、流動性較差的資產(chǎn)一次出清；并預(yù)期能夠較大幅度改善本行資產(chǎn)質(zhì)量，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，節(jié)省風(fēng)險資產(chǎn)占用，提高資本充足率，提升資本利用率、盈利能力，有效提高本行抵御風(fēng)險能力。”

中小銀行頻頻折價轉(zhuǎn)讓百億債權(quán)包

不只渤海銀行，今年以來其他中小銀行也陸續(xù)加入大額債權(quán)處置行列，“百億級”債權(quán)包頻現(xiàn)。

今年10月，廣州農(nóng)商行同樣在港交所公告，董事會已同意通過產(chǎn)權(quán)交易所公開掛牌，擬以不低于122億元的價格轉(zhuǎn)讓一筆債權(quán)總額約189.28億元的信貸資產(chǎn)，相當(dāng)于總債權(quán)的六五折，本金折扣率約為8折。該資產(chǎn)包涉及本金149.78億元，利息38.97億元，代墊費用0.51億元。

這已是廣州農(nóng)商行近一年來第二次折價出售大額資產(chǎn)。去年12月，該行就曾以99.93億元的價格向廣州資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓了約145.92億元的債權(quán)。

更早之前，甘肅銀行也有類似動作。今年8月，甘肅銀行公告稱，已與甘肅資產(chǎn)管理有限公司簽訂資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同，計劃以153億元的價格，出售賬面余額達(dá)197.19億元的資產(chǎn)包，約合總債權(quán)的七七折出售。

從渤海銀行到廣州農(nóng)商行、甘肅銀行，中小銀行密集處置大額債權(quán)，本質(zhì)上是應(yīng)對資產(chǎn)質(zhì)量壓力、化解金融風(fēng)險的主動選擇。

對于此次債權(quán)轉(zhuǎn)讓，廣州農(nóng)商行明確表示：“根據(jù)本次交易估算，本行預(yù)計可收取的初步最低代價約122億元，比出售資產(chǎn)的賬面價值輕微溢價0.68億元。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓完成后，不僅能有效降低本行的不良貸款率和撥備計提額，還能提升整體效益水平。”

甘肅銀行也針對自身資產(chǎn)出售情況回應(yīng)稱，甘肅銀行已就這些資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備47.97億元，扣除后資產(chǎn)賬面凈值約為149.22億元。這意味著本次交易價格（153億元）略高于賬面凈值，計提損失后，有2.5%的轉(zhuǎn)讓溢價。

上述業(yè)內(nèi)人士分析稱，從市場層面看，這類轉(zhuǎn)讓也為資產(chǎn)管理公司提供了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)標(biāo)的。全國性AMC和地方AMC在不良資產(chǎn)處置方面經(jīng)驗豐富，能夠通過債務(wù)重組、資產(chǎn)盤活等方式，挖掘不良資產(chǎn)的潛在價值，最終實現(xiàn)“銀行去風(fēng)險、AMC獲收益、市場穩(wěn)秩序”的多贏效果。

同時，該業(yè)內(nèi)人士還提到，未來一段時間，中小銀行的不良資產(chǎn)處置仍將持續(xù)推進(jìn)，處置方式可能更加多元化，除了公開掛牌轉(zhuǎn)讓，還可能結(jié)合債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化等工具。

（作者：郭聰聰 編輯：肖嘉）