金融科技尤其是國(guó)內(nèi)的金融科技正在迅速發(fā)展，其一方面重塑了整個(gè)金融業(yè)的業(yè)態(tài)，另一方面也帶來(lái)了一些新的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

多個(gè)監(jiān)管層人士近期接連發(fā)聲，向市場(chǎng)釋放了金融科技監(jiān)管將升級(jí)的信號(hào)。一方面，科技手段將被更多運(yùn)用在監(jiān)管中，另一方面，對(duì)于大型科技公司金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管將更加嚴(yán)格，而且會(huì)實(shí)時(shí)介入。

業(yè)內(nèi)人士表示，金融科技已成為金融資源布局的關(guān)鍵領(lǐng)域。區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的應(yīng)用，為金融創(chuàng)新和發(fā)展帶來(lái)了新的機(jī)遇，但一些新技術(shù)被扭曲、大型技術(shù)公司風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)等現(xiàn)象也給金融安全帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。金融科技監(jiān)管需要平衡好創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)系。

金融科技風(fēng)險(xiǎn)頻被提及

業(yè)內(nèi)人士曾戲稱(chēng)，“現(xiàn)在金融業(yè)可謂是半個(gè)IT業(yè)”。金融科技尤其是國(guó)內(nèi)的金融科技正在迅速發(fā)展，其一方面重塑了整個(gè)金融業(yè)的業(yè)態(tài)，另一方面也帶來(lái)了一些新的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。最近，多個(gè)監(jiān)管層和業(yè)內(nèi)人士在公開(kāi)場(chǎng)合發(fā)聲，對(duì)金融科技所帶來(lái)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)予以警示。

近日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、中國(guó)人民銀行原副行長(zhǎng)李東榮表示，金融科技的發(fā)展可為其他產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域提供具有正外部性的科技應(yīng)用示范，能夠有效地促進(jìn)金融科技的產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)提供更強(qiáng)的內(nèi)升動(dòng)力和創(chuàng)新活力。但是，金融科技作為發(fā)展過(guò)程中的新興模式，也將會(huì)帶來(lái)一系列新的挑戰(zhàn)。

央行國(guó)際司司長(zhǎng)朱雋在同一場(chǎng)合也指出，金融科技使金融業(yè)面臨挑戰(zhàn)，其所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、新的信息安全風(fēng)險(xiǎn)以及原來(lái)沒(méi)有面臨過(guò)的監(jiān)管套利的風(fēng)險(xiǎn)，從而威脅金融穩(wěn)定。

“金融科技的影響已經(jīng)從支付、身份管理、征信、信息安全等金融設(shè)施領(lǐng)域逐步深入到風(fēng)險(xiǎn)管理、金融資源配置等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。由于具有很大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，金融科技公司，特別是一些非傳統(tǒng)的金融服務(wù)提供者的進(jìn)入可能造成更高程度的市場(chǎng)集中。平臺(tái)型的信息公司如果市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)失敗或者發(fā)生網(wǎng)絡(luò)安全事件，更可能引發(fā)系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。”央行研究局局長(zhǎng)徐忠近日也表示。他還說(shuō)，金融科技公司不像傳統(tǒng)銀行業(yè)一樣，需要滿足資本充足率等監(jiān)管要求，這就會(huì)產(chǎn)生監(jiān)管套利，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

央行前行長(zhǎng)周小川在財(cái)新峰會(huì)上表示，在金融科技發(fā)展的過(guò)程中，技術(shù)開(kāi)發(fā)商也包括商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)出現(xiàn)一些扭曲行為，出現(xiàn)一些對(duì)社會(huì)不利的現(xiàn)象，也可能過(guò)度偏重短期投機(jī)，因此需要監(jiān)管。

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)范一飛此前在參加第五屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)時(shí)也曾強(qiáng)調(diào)，金融科技挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存、效率與風(fēng)險(xiǎn)相伴，要堅(jiān)持正本清源、守正創(chuàng)新，規(guī)范引導(dǎo)金融科技健康有序發(fā)展。

多舉措推動(dòng)金融科技監(jiān)管升級(jí)

金融科技潛在的風(fēng)險(xiǎn)與隱患已得到高度關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士表示，未來(lái)金融科技監(jiān)管將趨嚴(yán)，且升級(jí)為更為全面的監(jiān)管，在運(yùn)用更多先進(jìn)監(jiān)管科技的基礎(chǔ)上，做好創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)防范的適度平衡。

“適度”監(jiān)管將是未來(lái)監(jiān)管的方向。周小川表示，在金融科技的發(fā)展中，監(jiān)管要防止出現(xiàn)過(guò)分壓制新興科技涌現(xiàn)的現(xiàn)象。同時(shí)，也不能手放得太松，不能等出了負(fù)面后果再管，這樣全社會(huì)代價(jià)會(huì)比較高。

徐忠也指出，金融科技監(jiān)管要平衡好創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)系。“未來(lái)與金融科技有關(guān)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及模型和算法風(fēng)險(xiǎn)將在金融監(jiān)管中越來(lái)越受到重視。”徐忠說(shuō)。

與此同時(shí)，監(jiān)管科技在實(shí)踐中的運(yùn)用將會(huì)越來(lái)越多。

去年央行成立金融科技委員會(huì)就提出將強(qiáng)化監(jiān)管科技應(yīng)用實(shí)踐，積極利用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等技術(shù)豐富金融監(jiān)管手段，提升跨行業(yè)、跨市場(chǎng)交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)的甄別、防范和化解能力。今年8月，《中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管科技總體建設(shè)方案》正式印發(fā)，標(biāo)志著監(jiān)管科技建設(shè)工作的頂層設(shè)計(jì)完成，并進(jìn)入了全面實(shí)施階段。該方案提出，在加強(qiáng)電子化、網(wǎng)絡(luò)化監(jiān)管的基礎(chǔ)上，通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等科技手段，為證監(jiān)會(huì)提供全面、精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)和分析服務(wù)。

李東榮表示，金融科技監(jiān)管還應(yīng)加強(qiáng)國(guó)際協(xié)調(diào)。“依托世界銀行、國(guó)際貨幣基金組織等國(guó)際組織平臺(tái)，加強(qiáng)全球金融科技發(fā)展評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，統(tǒng)籌解決跨境監(jiān)管競(jìng)次和監(jiān)管套利的問(wèn)題。同時(shí)，應(yīng)該深化各國(guó)金融監(jiān)管合作，探索建立針對(duì)金融科技的監(jiān)管信息共享、風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)應(yīng)對(duì)、危機(jī)處置和制度安排，從而不斷提升各國(guó)金融科技監(jiān)管能力和合作的水平。”李東榮說(shuō)。

此外，中國(guó)普惠金融研究院院長(zhǎng)貝多廣在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，科技公司本身也應(yīng)該加強(qiáng)自律。“對(duì)于金融科技的發(fā)展，在國(guó)際上其實(shí)更多靠自律，中國(guó)這方面比較弱，一些科技公司對(duì)風(fēng)控概念不是特別了解。未來(lái)，科技公司應(yīng)該強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)客戶保護(hù)。”貝多廣說(shuō)。

避免大科技公司“大而不倒”

值得注意的是，隨著金融科技的發(fā)展，科技公司憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)入金融業(yè)，創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)模式。技術(shù)的外部性和規(guī)模效應(yīng)容易催生大型科技公司，其憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)和品牌效應(yīng)吸引大量客戶，一方面為金融創(chuàng)新和金融發(fā)展提供了機(jī)遇、引入了競(jìng)爭(zhēng)，提高了金融體系的效率，另一方面也對(duì)傳統(tǒng)金融體系的發(fā)展帶來(lái)了沖擊和挑戰(zhàn)。記者了解到，這類(lèi)大科技公司將成為下一步監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。

朱雋表示，大型科技公司具有大而不能倒的性質(zhì)，為金融機(jī)構(gòu)提供基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，同時(shí)還在發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的潛在作用，其平臺(tái)越來(lái)越具有系統(tǒng)重要性。而這些大型科技公司在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，一般經(jīng)驗(yàn)不足，面臨市場(chǎng)沖擊時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)羊群效應(yīng)，放大金融體系的周期性。

另外，朱雋表示，這些大型科技公司一般實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，個(gè)別公司已經(jīng)具備控股集團(tuán)特征，增加了跨風(fēng)險(xiǎn)、跨市場(chǎng)、跨領(lǐng)域傳播的可能性。如果這些企業(yè)長(zhǎng)期游離在監(jiān)管之外，也不受金融安全網(wǎng)保護(hù)，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，將會(huì)產(chǎn)生巨大的影響。

目前，央行正在對(duì)五家機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融控股公司模擬監(jiān)管試點(diǎn)，試點(diǎn)企業(yè)中就包括螞蟻金服這樣的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融業(yè)拓展后形成的綜合性金融平臺(tái)。業(yè)內(nèi)人士表示，這可視為監(jiān)管層對(duì)部分大型新金融企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的嘗試。

徐忠指出，大型技術(shù)公司涉足金融領(lǐng)域，一方面與其在平臺(tái)、技術(shù)、客戶和數(shù)據(jù)方面的優(yōu)勢(shì)有關(guān)，另外也和其受到的監(jiān)管比較寬松有關(guān)。在中小企業(yè)融資方面，大技術(shù)公司可與金融機(jī)構(gòu)形成比較好的互補(bǔ)關(guān)系。在支付、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域，大技術(shù)公司可能與金融機(jī)構(gòu)形成一定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，并可能因?yàn)楸O(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一而享有不平等、不公平的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

“對(duì)大型科技公司金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管應(yīng)實(shí)時(shí)介入，以避免相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)從小到不值得關(guān)注演變到大而不能忽視，甚至大而不能倒。”徐忠說(shuō)。