中新經(jīng)緯客戶端1月14日電 (董文博)開年首月，對于第三方支付機構(gòu)來說，備付金無疑是關(guān)注度最高的話題。今日(14日)，備付金交存大限來臨，此前由商業(yè)銀行存管的備付金正式由央行直接進行監(jiān)管，這也意味著機構(gòu)靠資金沉淀“躺著賺錢”的時代終結(jié)。

央行 中新經(jīng)緯 王潮 攝

風(fēng)險與交存

備付金集中交存相關(guān)工作始于2017年1月，央行下發(fā)《實施支付機構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項的通知》，要求自2017年4月17日起，支付機構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照一定比例交存至指定機構(gòu)專用存款賬戶，首次交存平均比例為20%左右。這一比例自2018年1月起提高至50%左右。

2018年6月29日，央行發(fā)布《關(guān)于支付機構(gòu)客戶備付金全部集中交存有關(guān)事宜的通知》(即“114號文”)，自2018年7月9日起，按月逐步提高支付機構(gòu)客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實現(xiàn)100%集中交存央行。這是央行第一次對備付金交存提出具體時間。

支付機構(gòu)客戶備付金集中交存安排。圖片截自“114號文”

2018年11月底，央行下發(fā)《關(guān)于支付機構(gòu)撤銷人民幣客戶備付金賬戶有關(guān)工作的通知》特急文件，規(guī)定支付機構(gòu)應(yīng)于2019年1月14日前撤銷人民幣客戶備付金賬戶，并與中國銀聯(lián)或網(wǎng)聯(lián)對接，開立備付金集中存管賬戶。

所謂備付金，現(xiàn)行《支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》(2013年6月發(fā)布)將其定義為“支付機構(gòu)為辦理客戶委托的支付業(yè)務(wù)而實際收到的預(yù)收待付貨幣資金”。也就是說，這些資金所有權(quán)屬于客戶，但實際操作中，控制權(quán)包括利息受益均屬于支付機構(gòu)，挪用備付金進行資金周轉(zhuǎn)、風(fēng)險投資、賺取利差等成為行業(yè)“共識”，甚至卷款跑路事件時有發(fā)生。

中航證券分析指出，央行對支付機構(gòu)備付金實行集中存管的核心目的在于打破支付機構(gòu)“吃利差”的盈利模式，防止挪用客戶備付金和變相開展跨行清算業(yè)務(wù)，防范金融風(fēng)險，引導(dǎo)支付機構(gòu)回歸提供小額、快捷、便民小微支付服務(wù)的宗旨。國元證券表示，此舉將進一步規(guī)范行業(yè)秩序，加速不良機構(gòu)出清。

萬億資金池

據(jù)央行支付結(jié)算司有關(guān)負責(zé)人此前介紹，目前我國支付機構(gòu)客戶備付金的兩個特點都決定了存在隱患，其中一個是規(guī)模大。那么，這筆牽動全行業(yè)及監(jiān)管部門的備付金總額到底有多少?

央行“貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負債表”最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年11月，非金融機構(gòu)存款(即支付機構(gòu)客戶備付金存款)為1.24萬億元，按照彼時85%的交存比例計算，全行業(yè)備付金總額約為1.5萬億元左右。

圖片截自央行“貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負債表”

“非金融機構(gòu)存款”并不是央行貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負債表從一開始就統(tǒng)計在列的項目，而是于2017年6月新增，當(dāng)月末，這一數(shù)字為840.77億元。將近一年半的時間里，備付金實現(xiàn)了從不足千億元到過萬億元的增長，增幅近14倍。

這筆“巨款”卻被機構(gòu)分散存放，“支付機構(gòu)最少的在銀行大概有13個賬戶，最多的有70多個，此前甚至達100多個”，這也是目前備付金的另一特點。

資金分散除了對機構(gòu)自身管理提出挑戰(zhàn)，利差“誘惑”使得部分機構(gòu)走向出現(xiàn)偏差，主要盈利來源由支付業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向利用備付金賺取利息收入，此舉相當(dāng)于無風(fēng)險套利，只要吸納客戶資金就能夠躺著賺利差。

央行公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，支付機構(gòu)備付金利息收入在總收入中的占比為9.52%，其中占比最高的為預(yù)付卡發(fā)行與受理機構(gòu)，其備付金利息收入占比高達22.24%;其次是網(wǎng)絡(luò)支付機構(gòu)，占比為11.26%。

央行前行長周小川曾在2017年兩會期間直言，有一部分支付機構(gòu)眼睛盯著客戶的備付金，覺得那個資金可以拿來賺利差，甚至有的打自己的主意，缺錢的時候從那里挪用一些，這就是動機不純。

影響幾何?

規(guī)模如此之大的備付金集中存管，會有哪些影響?

對于第三方機構(gòu)來說，顯而易見的是會失去一筆利息收益。中航證券表示，支付機構(gòu)未來收入的調(diào)整勢在必行，盈利能力不強的中小支付機構(gòu)可能會面臨較大的經(jīng)營壓力。

中信證券亦認為，單就央行加強備付金管理的影響來看，支付寶和微信等受影響會相對較小，而中小型支付機構(gòu)隨著利差模式的終結(jié)盈利或難以為繼，洗牌進程可能加快。

間接來看，中泰證券指出，商業(yè)銀行的支付通道費率上升。以往備付金規(guī)模較大的第三方支付公司可與存管銀行協(xié)商優(yōu)惠費率，存管銀行以此獲得新增存款;備付金集中存管之后，商業(yè)銀行對各家第三方支付公司的費率將趨同，行業(yè)公平性提升。

值得一提的是，隨著集中交存最后期限的到來，備付金存管辦法將被修改的消息也被官方證實。

1月9日，央行副行長范一飛在國新辦發(fā)布會上表示，1月14日備付金將全部交存到央行，為此，需要對現(xiàn)有的備付金存管辦法做出一些修改，相關(guān)工作正在進行當(dāng)中。

業(yè)內(nèi)人士在接受媒體采訪時表示，備付金此前是商業(yè)銀行負責(zé)存管，有相關(guān)配套辦法;央行負責(zé)存管后，原有辦法與當(dāng)前情況不相適應(yīng)，因此，《支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》修改并不意外。