【大河財(cái)立方 記者 司高妍 關(guān)帥康 實(shí)習(xí)生 史冰倩】厄爾尼諾現(xiàn)象來(lái)襲，導(dǎo)致上周全球平均氣溫三次破紀(jì)錄，氣溫升高成為大眾的共識(shí)。資本市場(chǎng)也因持續(xù)高溫而催發(fā)投資熱潮，投資者普遍看好電力行業(yè)，多家電力相關(guān)概念股也隨之迎來(lái)漲停。

那么，在用電高峰期，國(guó)內(nèi)電量供需是否能夠達(dá)到平衡，電力股下一步走勢(shì)如何發(fā)展？

(資料圖)

持續(xù)高溫催熱電力行業(yè)多家電力企業(yè)漲停

7月10日，中央氣象臺(tái)繼續(xù)發(fā)布高溫橙色預(yù)警。此前，國(guó)家氣候中心發(fā)布官微消息表示，今年以來(lái)，我國(guó)高溫日數(shù)為1961年以來(lái)歷史同期最多，盛夏（7—8月），我國(guó)華北、華中中部和南部、西南地區(qū)東北部等地氣溫較常年同期偏高1℃～2℃，還將出現(xiàn)階段性高溫過(guò)程，暑熱將超長(zhǎng)待機(jī)。

對(duì)普通大眾而言，高溫讓人酷暑難耐，但對(duì)于資本市場(chǎng)而言，高溫為投資者帶來(lái)了新的布局機(jī)遇。

A股歷來(lái)有“冬炒煤、夏炒電”的說(shuō)法。今年厄爾尼諾突然“來(lái)襲”，多地迎來(lái)電力需求高峰，夏季消費(fèi)品及電力也迎來(lái)需求旺季，尤其是電力行業(yè)，成為投資者關(guān)注的重點(diǎn)。

據(jù)中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)預(yù)計(jì)，今年全國(guó)用電負(fù)荷較上年增長(zhǎng)0.8億~1億千瓦左右。電力企業(yè)業(yè)績(jī)有望進(jìn)一步改善，相關(guān)概念股表現(xiàn)活躍。

同花順行業(yè)指數(shù)對(duì)比，電力行業(yè)是近一個(gè)月表現(xiàn)最好的指數(shù)之一，從最低1492上漲至1658，漲幅達(dá)13%，相關(guān)股票活躍度整體強(qiáng)于市場(chǎng)。

從盤(pán)面來(lái)看，電力相關(guān)公司多股漲停。杭州熱電今天再度漲停，報(bào)收42.24元/股，此前兩個(gè)月內(nèi)最高10天9板，股價(jià)最高上漲330%。深南電A迎來(lái)4連板，12個(gè)交易日漲幅高達(dá)70%，報(bào)收14.26元/股。晉控電力、大連熱電、長(zhǎng)青集團(tuán)今天均收獲漲停板。

除需求外，電力行業(yè)還迎來(lái)成本下降利好。長(zhǎng)青集團(tuán)、粵電力A等發(fā)布半年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，煤炭成本下降、火電毛利率有所提升，火電板塊本身業(yè)績(jī)存在改善預(yù)期。

新能源發(fā)電領(lǐng)域，光伏表現(xiàn)強(qiáng)于風(fēng)電，光伏行業(yè)龍頭隆基綠能、通威股份分別上漲8.5%、7.27%，帶領(lǐng)通瑞股份、錦浪科技和宇邦新材等光伏公司強(qiáng)力反彈。

電力結(jié)構(gòu)改革是近兩年資本市場(chǎng)最關(guān)注的題材之一，高溫連續(xù)破歷史紀(jì)錄的影響下，用電需求增加引發(fā)投資者對(duì)相關(guān)上市公司追捧，反觀(guān)夏季消費(fèi)品股價(jià)表現(xiàn)卻顯暗淡。格力、美的、海信等電器公司以及青島啤酒、惠泉啤酒、燕京啤酒等啤酒公司均未有明顯波動(dòng)。

IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示，在天氣高溫情況下，格力、美的等家電企業(yè)旗下的空調(diào)、冰箱無(wú)疑是利好于銷(xiāo)售的，但目前由于消費(fèi)不振和消費(fèi)分級(jí)，所以此輪銷(xiāo)售高峰期表現(xiàn)未必會(huì)樂(lè)觀(guān)，因此業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也是存疑的，未受到投資者追捧自然在情理之中。

電力行業(yè)迎高溫“烤”驗(yàn)下一步如何發(fā)展？

在厄爾尼諾影響下，國(guó)內(nèi)疊加用電量也在穩(wěn)步提升，據(jù)中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)預(yù)計(jì)，今年全國(guó)最高用電負(fù)荷約13.7億千瓦，比2022年增加 8000 萬(wàn)千瓦。若出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)段大范圍極端氣候，則全國(guó)最高用電負(fù)荷可能比2022年增加1億千瓦。

需要注意的是，浙江、江蘇、廣東、廣西、云南、貴州、海南等多地達(dá)到用電負(fù)荷 。面對(duì)用電負(fù)荷以及用電需求，國(guó)內(nèi)電力行業(yè)的供需關(guān)系又該如何平衡，來(lái)緩解電力緊張狀況？

柏文喜稱(chēng)：“高溫情況下電力領(lǐng)域的供需關(guān)系可能會(huì)發(fā)生變化，但由于用電側(cè)價(jià)格屬于管制價(jià)格而無(wú)法以漲價(jià)來(lái)抑制需求，因此必然導(dǎo)致出現(xiàn)供電不足的問(wèn)題。電源種類(lèi)比較單一和更依賴(lài)水電的地區(qū)更容易出現(xiàn)用電不足問(wèn)題?！?/p>

國(guó)海證券研究所分析師楊陽(yáng)在研報(bào)中指出，今年夏天仍缺電，火電在整個(gè)電力系統(tǒng)的壓艙石作用越發(fā)明顯，短期火電發(fā)電量有望繼續(xù)提升，中長(zhǎng)期容量電價(jià)等電價(jià)層面的持續(xù)改革將引導(dǎo)火電盈利模式變化，帶來(lái)價(jià)值重估。

電力行業(yè)在高溫影響的追捧下，下一步又會(huì)如何表現(xiàn)？柏文喜認(rèn)為，當(dāng)前，電力行業(yè)受追捧主要處于夏季用電高峰期，利好電力企業(yè)出力滿(mǎn)發(fā)和小時(shí)數(shù)，以及帶來(lái)企業(yè)季節(jié)性業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。不過(guò)，隨著逆周期調(diào)節(jié)的政策效力逐步顯效，宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)亦有望恢復(fù)中高速增長(zhǎng)，電力股的后市表現(xiàn)值得期待。

實(shí)習(xí)編輯:李文玉 | 審校:李金雨 | 審核:李震 | 監(jiān)制:萬(wàn)軍偉