歷經科創板、北交所以及存量市場創業板試點注冊制改革，資本市場終于迎來了全面注冊制時代。

為確保全面注冊制改革技術準備工作的順利推進，近日，證監會制定、發布了《監管規則適用指引——發行類第8號：股票發行上市注冊工作規程》。

《注冊工作規程》全文共五章四十二條，總體上分為三個部分。規定了制定依據、工作原則、證監會和交易所職責、履職形式等內容；明確了注冊相關會議要求、計時、保密和回避要求、監督制約機制、信息公開等內容。

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根據流程，IPO項目首輪問詢回復后，交易所將形成意見報給證監會，發行部隨之開展“注冊準備會”，圍繞項目的板塊定位、交易所的請示意見等給出結論，交易所要在結論解決之后才能召開審核中心審議會。

注冊準備程序重點討論三大方面

證監會在交易所受理項目后，開展注冊準備工作，本次《注冊工作規程》新增了“注冊準備程序”受到業內廣泛關注。

對于交易所審核階段的項目，發行監管部應當召開注冊準備會進行研究。注冊準備會主要討論三方面，一是項目的“兩符合”情況；二是項目的“四重大”情況以及交易所在審核過程中的其他請示事項；三是其他需要注冊準備會討論的事項。

首發項目首次問詢回復后，以及再融資項目受理后，交易所應當及時對項目“兩符合”情況形成明確意見。交易所認為項目滿足“兩符合”要求的，應當及時向發行監管部作專門報告。發行監管部收到報告后5個工作日內召開注冊準備會進行研究。

交易所在審核過程中，發現項目涉及“四重大”事項或其他重要審核事項的，交易所審核中心應當及時向發行監管部進行請示。

注冊準備會參加人員包括發行監管部負責人、注冊處室負責人、經辦人員。

注冊準備會由發行監管部負責人主持，會議依次由經辦人員報告項目情況、注冊處室負責人發表意見、部門負責人發言，就相關事項進行充分討論，最后由主持人總結形成會議意見。

注冊準備會可以作出以下結論：

一是項目符合或者不符合國家產業政策、擬上市板塊定位;二是同意或者不同意交易所請示意見;三是要求交易所進一步問詢或補充材料;四是就相關事項征求其他相關單位部門意見;五是建議交易所進行現場督導、提請現場檢查或專項核查等。

注冊準備會認為項目不滿足“兩符合”要求的，發行監管部應履行報批程序。

發行監管部應當在2個工作日內，將注冊準備會會議結論書面通知交易所審核中心。

注冊準備會認為相關事項需要征求其他單位部門意見的，原則上由發行監管部履行后續征求意見程序。相關事項落實后，發行監管部再次召開注冊準備會。

啟動同步監督程序

發行監管部在交易所審核的同時，對重點項目和隨機抽取項目進行重點監督。交易所應當于每兩周的最后1個工作日，向發行監管部報送各板塊新受理項目的名單。

發行監管部在收到名單后1個工作日內，以首發和再融資項目總和為基數，區分交易所，隨機抽取確定同步監督項目名單。

已提交注冊的上市公司向特定對象發行股票項目，以及已經過上市委審核的項目，不納入抽取范圍。項目抽取通過計算機軟件系統進行，每兩周至少抽取1家，當期無新受理項目的除外。

同步監督項目名單確定后，發行監管部應當書面通知交易所。對于同步監督項目，經辦人員應當全程跟進交易所審核進程，通過主要關注以下內容，同步監督交易所審核要求落實情況、審核標準執行情況以及審核責任履行情況：

一是交易所審核內容有無重大遺漏，審核程序是否符合規定;

二是發行人在發行上市條件和信息披露要求的重大方面是否符合相關規定;

三是是否存在“兩符合”“四重大”問題。

在交易所首輪審核問詢回復后5個工作日內，發行監管部應當召開注冊準備會，討論同步監督關注事項。具體程序適用本規程第十三條。

交易所審核中心的審核報告形成當日，應當向發行監管部報送。發行監管部收到報告5個工作日內，再次召開注冊準備會。

證監會指出，《注冊工作規程》對試點注冊制以來的審核注冊流程進行優化，主要達到以下效果：一是體現發行監管轉型的要求，發行部發揮好統籌指導協調監督作用，交易所承擔發行上市審核主體責任；二是體現高效原則，審核環節與注冊環節問題前置、高效銜接，提升審核注冊工作效率；三是提高可操作性，對交易所和證監會的工作內容、流程作了細化；四是堅持透明原則，審核信息、流程和狀態向市場公開。”

實習編輯:郎潤乾 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉