□ 張克瑤

光華科技（002741.SZ）再次吹響“結(jié)盟模式”的號(hào)角。2月22日晚，光華科技公告稱(chēng)，公司與奧動(dòng)新能源汽車(chē)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)奧動(dòng)新能源）、松下電器（中國(guó)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)松下中國(guó)）簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。在寧德時(shí)代（300750.SZ）換電品牌發(fā)布一個(gè)多月后，光華科技此次的“三方會(huì)盟”耐人尋味，因?yàn)榻Y(jié)盟對(duì)象跟寧德時(shí)代都有或明或暗的競(jìng)爭(zhēng)。

對(duì)于光華科技和奧動(dòng)新能源而言，松下中國(guó)是新入圈的小伙伴。2021年12月28日，光華科技和奧動(dòng)新能源已簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，根據(jù)當(dāng)時(shí)的公告，雙方合作內(nèi)容涉及“加強(qiáng)電池銀行、動(dòng)力電池梯次利用和材料回收領(lǐng)域”。松下中國(guó)加入后，三方合作內(nèi)容更加豐富，包含“加強(qiáng)電池銀行、電池全生命周期資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理、電池壽命延長(zhǎng)、動(dòng)力電池梯次儲(chǔ)能利用和材料回收領(lǐng)域”。

光華科技主營(yíng)PCB化學(xué)品、鋰電池材料、化學(xué)試劑等，是國(guó)內(nèi)PCB化學(xué)品龍頭企業(yè)，2016年開(kāi)始布局動(dòng)力電池回收業(yè)務(wù)，但該板塊競(jìng)爭(zhēng)激烈，光華科技市場(chǎng)份額仍不及頭部企業(yè)格林美（002340.SZ）和寧德時(shí)代控股的廣東邦普循環(huán)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)邦普循環(huán)）。伊維經(jīng)濟(jì)研究院等機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告顯示，在實(shí)際處理量方面，2020年格林美、邦普循環(huán)合計(jì)占據(jù)的市場(chǎng)份額在50%以上。

動(dòng)力電池回收并非寧德時(shí)代主業(yè)，光華科技跟寧德時(shí)代也難言有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但奧動(dòng)新能源和松下中國(guó)在各自領(lǐng)域都有相應(yīng)的優(yōu)勢(shì)。

奧動(dòng)新能源是國(guó)內(nèi)換電行業(yè)龍頭企業(yè)，根據(jù)中國(guó)電動(dòng)充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，截至2021年7月，奧動(dòng)新能源的換電站數(shù)量達(dá)344座，占全國(guó)換電站市場(chǎng)份額的45%，蔚來(lái)汽車(chē)以312座、41%的占比位居第二。不過(guò)，被稱(chēng)為“換電專(zhuān)業(yè)戶(hù)”的奧動(dòng)新能源自身不生產(chǎn)電池，商業(yè)模式是和汽車(chē)廠商、電池生產(chǎn)商開(kāi)展第三方換電合作。已經(jīng)殺入換電賽道的寧德時(shí)代坐擁國(guó)內(nèi)最大的動(dòng)力電池裝機(jī)量，今后和奧動(dòng)新能源的關(guān)系，究竟是競(jìng)爭(zhēng)多一點(diǎn)還是合作多一點(diǎn)，還有待觀察。

在筆者看來(lái)，松下中國(guó)是“三方會(huì)盟”最值得關(guān)注的對(duì)象，畢竟松下在國(guó)際市場(chǎng)的影響力要大于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，而動(dòng)力電池是寧德時(shí)代的基本盤(pán)。中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2021年寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航（中航鋰電）電池裝機(jī)量位居前三位，松下中國(guó)未進(jìn)前十；市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)SNE Research發(fā)布的2021年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量排行榜顯示，寧德時(shí)代、LG新能源、松下位居前三位。

盡管不同機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)口徑會(huì)有區(qū)別，但整體規(guī)模排名不會(huì)有太大差異。從松下的國(guó)際市場(chǎng)占有率表現(xiàn)優(yōu)于國(guó)內(nèi)來(lái)看，松下動(dòng)力電池仍有一定的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。在特斯拉的電池供應(yīng)商體系中，松下地位并不弱于寧德時(shí)代，被馬斯克代言的高能量密度電池——高鎳4680電池已進(jìn)入量產(chǎn)時(shí)刻，市場(chǎng)消息顯示，特斯拉正和寧德時(shí)代、LG新能源、松下等國(guó)內(nèi)外電池生產(chǎn)商洽談合作，松下也有意愿在中國(guó)增強(qiáng)車(chē)載電池產(chǎn)能。

作為“三方會(huì)盟”的牽頭公司，光華科技近三年“結(jié)盟”動(dòng)作不斷。2019年至2021年，光華科技先后與奇瑞萬(wàn)達(dá)貴州客車(chē)股份有限公司、深圳市五洲龍汽車(chē)股份有限公司、安徽鑫盛汽車(chē)制造有限公司、天津力神電池股份有限公司等簽署廢舊動(dòng)力電池回收處理合作。

不難看出，即使算上本次的三方合作，各個(gè)玩家對(duì)寧德時(shí)代在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)地位難以起到實(shí)質(zhì)性影響，但抱團(tuán)“蠶食”的跡象較明顯。當(dāng)然，在未來(lái)的新能源舞臺(tái)上，是光華科技繼續(xù)低姿態(tài)“合縱”，還是寧德時(shí)代高調(diào)“連橫”，抑或是其他黑馬殺出，都將是中國(guó)新能源的一出好戲。

責(zé)編:史健 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬(wàn)軍偉