操縱個股非法獲利？證監會出手了！

日前，證監會官網更新多份開給個人的行政處罰決定書，均涉及操縱市場案。其中，唐隆、朱未合謀操縱“得邦照明”，動用18個賬戶交易并非法獲利6022.55萬元。“沒一罰四”后，二人合計被罰沒金額高達3.01億元。

近期，監管針對個人的操縱市場處罰力度空前。單就近期披露的4份操縱市場類行政處罰決定書來看，5名當事人合計罰沒金額高達9.75億元。2019年修訂的《證券法》大幅提高了證券違法成本，罰款金額可在違法所得的一倍以上十倍以下。想要操縱股價者，需牢記“伸手必被捉”。

(資料圖片)

來看詳情——

買賣規模近20億非法獲利逾6000萬

據監管調查，2018年5月至2019年5月期間，唐隆、朱未實際控制“唐某信”等18個證券賬戶交易“得邦照明”，操縱期間共234個交易日。唐隆、朱未合謀控制使用涉案賬戶組，集中資金優勢、持股優勢，通過連續交易和在自己實際控制的賬戶之間交易方式買賣“得邦照明”，操縱該股交易價格。

操縱期間內，涉案賬戶組期初持有“得邦照明”0股，期末持有“得邦照明”100股，涉案賬戶組累計買入“得邦照明”7628.44萬股，累計買入金額9.61億元，累計賣出“得邦照明”7628.43萬股，累計賣出金額10.23億元。2019年2月19日，賬戶組最高持有“得邦照明”17,817,960股，占“得邦照明”流通股本比例為17.47%。

從成交量來看，涉案賬戶組買入成交量占市場成交量比例超過20%的交易日有86天(占比36.75%)，賬戶組賣出成交量占市場成交量比例超過20%的交易日有49天(占比20.94%)，其中，在2018年8月31日，涉案賬戶組買入成交量占市場成交量比例最高，達到75.03%。

對倒方面，涉案賬戶組對倒量占市場成交量的比例超過10%的交易日有21天(占比8.97%)，涉案賬戶組對倒量占市場成交量的比例超過20%的交易日有3天。2018年7月3日，賬戶組對倒量占市場競價成交量比例最高，達到21.33%。

就交易節奏來看，二人的建倉及拉抬頗有耐心，在207個交易日中持續緩慢拉升股價；而在出貨期間則相當果斷，27個交易日內即迅速完成出貨。操縱期間，“得邦照明”的價格也相應出現明顯波動。

建倉拉抬期間（2018年5月22日至2019年3月26日），涉案賬戶組買入建倉并拉升股價，在此期間，“得邦照明”的股價上漲了31.85%，與同期上證綜指(-6.74%)偏離38.59%，與同期家用電器行業指數(-10.23%)偏離42.08%。

出貨期間（2018年5月22日至2019年3月26日），涉案賬戶組大量賣出“得邦照明”，在此期間，“得邦照明”的股價下跌了23.77%，與同期上證綜指(-3.45%)偏離20.32%，與同期家用電器行業指數(+7.86%)偏離31.63%。

經上海證券交易所測算，唐隆、朱未通過涉案賬戶組操縱“得邦照明”價格共計獲利6022.55萬元。

存在合謀故意

合計罰沒3.01億元

在陳述申辯意見中，唐隆與朱未均表示，其對案涉交易不存在操縱市場的主觀故意；實際控制賬戶數量有限，與事先告知書認定情況不符。對于合謀交易“得邦照明”一事，二人均予以否認。

唐隆稱，其主其交易股票主要基于價值判斷、公司基本面良好、價格低估、看好公司發展前景等信息，交易行為并不異常。朱未則表示，不存在合謀操縱得邦照明的情況，其是基于自身對得邦照明基本面的判斷決定買入，并在買入后根據得邦照明基本面的變化決定后續交易策略。

對此，證監會指出，2018年5月22日至2019年5月8日，唐隆、朱未控制使用涉案賬戶組，集中資金優勢、持股優勢，通過連續交易和在自己實際控制的賬戶之間交易方式買賣“得邦照明”，涉案賬戶組關聯密切，交易行為異常，操縱“得邦照明”價格的主觀故意非常顯著。

對于二人合謀操縱“得邦照明”的情況，證監會表示，唐隆、朱未二人控制的賬戶間存在對倒交易，并存在與交易“得邦照明”直接相關的資金周轉。

此外，唐隆、朱未在麥世盈通共同辦公、共享交易設備與員工共享證券賬戶交易信息，二人控制證券賬戶交易“得邦照明”的信息存在共享的情況。且自2016年10月麥世盈通正式運營以來，唐隆和朱未交易的股票標的一直高度趨同。

天眼查信息顯示，青島麥世盈通投資管理企業(有限合伙）成立于2014年，位于山東省青島市，是一家以從事資本市場服務為主的企業。朱未為該公司的實際控制人，直接持股20%，并通過其持股60%的青島厚石智勝經濟信息咨詢有限公司持有另外80%股權。

最終，證監會對唐隆、朱未的陳述申辯意見不予采納。證監會認為，唐隆、朱未上述行為違反2005年《證券法》，構成操縱證券市場行為。其中，唐隆在該案中起主導作用應負主要責任，朱未在該案中起輔助作用應負次要責任。

證監會決定，沒收唐隆、朱未違法所得6022.55萬元，其中唐隆承擔4818.04萬元，朱未承擔1204.51元；并對唐隆、朱未處以2.41億元的罰款，其中由唐隆承擔1.93億元的罰款，由朱未承擔4818.04萬元的罰款。

4起操縱市場案

合計罰沒9.75億元

值得關注的是，早在2016年，唐隆就曾因操縱“渤海活塞”而被監管開出巨額罰單。

據悉，2014年8月至2015年5月，唐隆控制使用“夏某艷”等20個證券賬戶，通過集中資金優勢連續買賣、在自己實際控制的賬戶之間交易、虛假申報等方式影響“渤海活塞”股票價格和交易量，其間股價漲幅77%（按復權價格計算），獲利約3059萬元。

證監會認定，唐隆上述行為違反了《證券法》有關規定，構成操縱證券市場行為。證監會依法決定，沒收唐隆違法所得約3059萬元，并處以約9178萬元罰款，合計罰沒金額高達1.22億元。

就近期證監會公布的操縱市場罰單來看，“二進宮”者并不罕見。例如，近期證監會對李衛衛操縱“匯金通”案合計罰沒金額超四千萬。而在2018年7月，證監會就曾因李衛衛操縱“大連電瓷”對其處以200萬元罰款，并采取終身證券市場禁入措施。

另外，證監會近期還公布了陳霄操縱“牧高笛”等13只股票案和王寶元操縱“吉林高速”等8只股票案。其中，王寶元控制并使用145個證券賬戶，操縱8只股票，“沒一罰三”合計罰沒5.71億元，創下了2022年證監會對個人處罰的最高金額記錄。陳霄則是控制使用142個證券賬戶獲利3083.6萬元，“沒一罰一”合計罰沒6167.2萬元。

2019年修訂的《證券法》大幅提高了證券違法成本，罰款金額可在違法所得的一倍以上十倍以下。單就上述4起操縱市場案處罰情況來看，5名當事人合計罰沒金額高達9.75億元。想要操縱股價者，需牢記“伸手必被捉”。

責編:王時丹 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉