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楊德龍 | 立方大家談專欄作者

1月10日，滬深兩市出現震蕩走勢，今年開年以來A股市場出現了連續上攻，消費、房地產等多個板塊領漲，帶動了市場的回升。在防疫新十條出來之后，很多城市經歷了感染高峰之后消費逐步活躍，各種消費和生產活動逐步恢復正常。恰好目前臨近春節，很多人提前度假，像三亞等熱門景點人滿為患，機票一票難求，酒店價格暴漲，這充分驗證了楊德龍之前的判斷，就是在疫情防控措施優化之后，被壓抑三年的消費需求將會出現報復性增長，這會使得白酒、醫藥、食品飲料、旅游免稅等消費板塊出現恢復性上漲。消費需求的回升會給經濟的復蘇帶來一抹亮色，也是市場信心提升的重要推動力。

去年12月20日楊德龍重磅首發2023年十大預言，明確講到2023年我國經濟將會出現逐季抬升，也就是每個季度都會復蘇，全年GDP重回5%。在積極的財政政策和穩健有力的貨幣政策雙管齊下的作用下，預計我國經濟面復蘇的力度可能會超預期，這將會給很多行業帶來盈利恢復的機會。從經濟轉型的角度來看，預計消費、新能源和科技互聯網是經濟轉型最受益的三大方向，也是大家在投資上重點布局的三大方向。A股和港股將會結束兩年的下跌，出現趨勢反轉，震蕩上行，結構性牛市的行情逐步確立。

針對房地產的利好政策也將逐步出臺，2022年出臺了“三支箭”放開了房企的所有融資渠道，化解了房地產行業的系統性風險。但是從新房的銷售以及二手房成交量來看，現在房地產市場相對來說還是比較低迷的，并沒有出現成交量快速上升的情況。北京等城市出現了成交量明顯上升，這些都是好事，說明大家對于未來的信心在逐步提升，信心比黃金更重要，特別是在經濟低迷的時候。預計2023年針對房地產銷售端會有更多利好政策出臺，最近深圳出臺帶押過戶就有利于二手房的交易。以前的二手房交易，原有的房東需要先把貸款還掉，這就需要一大筆過橋資金，白白付幾天利息，贖樓之后才能夠交易，而現在通過帶押過戶就不需要贖樓，直接帶著按揭貸款就可以過戶，買房的人用按揭的錢來償還購樓款，這樣的話就節省了墊資的成本，減少了過橋資金的利息，有效提高了二手房交易，簡化了手續，同時有利于推動二手房市場交易的活躍度。2022年底深圳二手房成交量只有最高點的20%左右，只有成交量提高了，房地產市場才有望活躍起來。通過優惠促銷提升新房銷售之后，土地拍賣才會更加順利。很多地方財政收入的一半以上都是依靠土地拍賣資金，所以房地產市場的活躍是很多地方政府非常看重的一點，也是我們經濟復蘇的重要抓手。

現在A股市場的趨勢大概率已經形成，市場信心也得到了有效提振。現在我們正面臨春季攻勢，在市場趨勢確立之后，大家更應該堅定信心、看多做多。去年10月份市場最低迷的時候，前海開源基金用2.9億元自有資金自購旗下基金，實現了左側建倉。當時楊德龍建議大家要做逆向投資，在市場底部布局優質股票或者優質基金來抓住市場反轉的機會，現在市場的趨勢即將逐步確立，右側建倉機會逐步來臨，這是進一步做多市場的重要時間窗口，也是抓住春季攻勢的機會。市場在上漲過程中隨時都有可能回調，大家不要過度關注短期市場的波動，應該更多關注中長期的趨勢。因為從中長期來看，市場的趨勢很可能已經發生了改變，大家也要從熊市思維逐步調整到牛市思維。所謂熊市思維就是每次市場反彈都是減倉機會，而牛市思維則是每次市場出現下跌都是買入機會，市場的思維方式大家要進行相應的調整，這樣才有利于抓住機會。巴菲特曾經幽默的說，“我希望我買優質公司的時候，它是躺在手術臺上的”，也就是說當好公司因為別的原因出現下跌就是一個買入的好時機，或者企業遇到暫時的困難，比如像去年受到疫情的影響，很多消費股的業績出現大幅下降，這也是短期因素導致的業績下降，也就是說有很多公司在去年10月份躺在了手術臺上，這就是一個很好的介入時機。

行業反轉是一個重要的投資思路，比如說和消費相關的旅游免稅、航空這些行業，在疫情管控措施優化之后都有望出現報復性反彈，白酒也會隨著人們開始出門就餐，開始呼朋喚友、推杯換盞，白酒的消費也將會出現大幅反彈，而春節又是白酒的消費旺季，所以白酒板塊也是當前可以重點關注的方向。整體來看，現在市場的信心正在逐步回升，前期調整比較多的新能源也逐步開始觸底反彈，大力發展清潔能源是實現”雙碳“目標的必由之路，這是屬于我國的能源戰略，不會改變。現在新能源整體的估值已經回到了兩年前，當前又出現了比較好的介入時機。2023年新能源汽車、光伏、風電、儲能等行業仍然有望保持比較高的景氣度，消費、新能源以及港股的科技互聯網都是2023年要重點關注的方向。

責編:史健 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉