【大河財立方 記者 楊薩】又一國有大行入局消費金融行業。

5月31日，建設銀行發布關于建信消費金融有限責任公司（以下簡稱建信消金）獲準開業的公告，注冊資本為人民幣72億元，消費金融行業正式迎來了第31家持牌消金機構。同時也意味著，建設銀行成為繼中國銀行、郵儲銀行后，第3家持有消費金融牌照的國有大行。

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厚雪研究首席研究員于百程在接受大河財立方記者采訪時表示，目前，消費金融公司之間的競爭，更加體現為綜合能力的競爭，頭部效應會更加明顯。建設銀行設立消費金融公司有利于進一步豐富消費金融業務范圍和生態，對該行自身的消費金融業務也有所協同。

建信消金獲批開業，注冊資本位列行業第三

2022年9月，建設銀行旗下控股子公司建信消金獲批籌建。歷經8個月，建信消金完成籌建工作，開業在即。

2023年5月31日，建設銀行發布公告稱，該行已收到《北京銀保監局關于建信消費金融有限責任公司開業的批復》，其中提到，由建設銀行、北京市國有資產經營有限責任公司（以下簡稱北京國資公司）和王府井集團股份有限公司（以下簡稱王府井集團）發起設立，建設銀行持股比例為83.33%。建信消金獲準經營以下人民幣業務：（一）發放個人消費貸款；（二）接受股東境內子公司及境內股東的存款；（三）向境內金融機構借款；（四）經批準發行金融債券；（五）境內同業拆借；（六）與消費金融相關的咨詢、代理業務；（七）代理銷售與消費貸款相關的保險產品；（八）固定收益類證券投資業務。

大河財立方記者梳理發現，建信消金72億元的注冊資本金額僅次于招聯消金100億元和螞蟻消金的80億元。“建信消金具有經營杠桿，高額的注冊資本金戰略意圖非常明顯，未來預計業務規模將快速上升，成為消費金融公司中的一支主力軍。”于百程稱。

于百程表示，建行持股比例達到83.33%絕對控股，另外兩家股東分別為北京國資公司和王府井集團，以銀行+地方國資+消費場景方的組合方式，屬于比較合理的股東構成。

“建行設立消費金融公司，可以利用建行的海量用戶和生態，雄厚和低成本的資金實力等優勢，加上消費金融公司獨立主體的靈活性和激勵性，進一步豐富消費金融業務范圍和生態。”于百程告訴大河財立方記者，建行作為國有大行，本身可以在全國開展消費信貸、信用卡等消費金融業務，不過建行的貸款業務以對公和個人房貸業務為主，占比在82%以上，2022年，建行的個人消費貸款占比1.39%，信用卡貸款為4.36%，占比并不高，設立建信消金對于建行自身的消費金融業務也有所協同。

消費金融業務規模仍有較大空間，未來頭部效應會更加明顯

受益于中國居民消費的活躍以及數字化技術的發展應用，消費金融公司近些年保持了持續增長態勢。

“雖然近兩年受到各種因素影響，國內消費市場遇冷，給消費金融業務也帶來壓力，但總體上，消費金融公司仍然是近些年零售金融業務數字化創新的引領者之一。2022年底消費金融公司行業資產規模為8844.41億元，業務規模仍有較大增長空間。”于百程表示，自2021年以來，監管方基于審慎態度，一直未有新設消費金融公司獲批，僅有寧波銀行和南京銀行等獲批通過并購方式獲得消費金融公司牌照。從此次公告看，建行設立消費金融公司的申請也是早在2019年，建信消費金融獲批籌建，意味著消費金融公司的設立重新開閘，對行業發展具有正面作用。

但不可忽視的是，在減費讓利金融支持實體經濟及整體利率下降的大背景下，利差收窄將是消費金融行業面臨的長期挑戰。

中原消費金融常務副總經理周宇表示，在利差收窄的大背景下，對于消費金融公司的獲客、風控等運營能力有了更高的要求，消費金融公司需要通過降本增效，最大程度地適應環境的變化，同時要圍繞消費者權益保護實施“全流程管控”，建立常態化消費者保護機制，從而實現長遠的穩健發展。

招聯首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼建議，消費金融客群下沉應適可而止。從客戶信貸償還意愿與能力看，越下沉的客群償還貸款的能力和意愿越薄弱。消費金融的服務在適度合理范圍內尤為必要，可有效防范過度下沉、過度授信帶來的“不該貸”和“過度貸”等問題，進一步降低“多頭借貸”風險發生概率。

“在利率下行的背景下，消費金融公司之間的競爭，更加體現為綜合能力的競爭，頭部效應會更加明顯。”于百程認為，除了技術層面之外，包括資金端的多元化和成本，資產端的客群質量和收益水平，風險控制能力，合規經營能力等，都是消費金融公司保持業績增長的重要影響因素。

責編:劉安琪 | 審校:陳筱娟 | 審核:李震 | 監制:萬軍偉