今年以來部分企業(yè)IPO超募情況 數(shù)據(jù)來源：Wind

2021年，在注冊(cè)制改革持續(xù)推進(jìn)等背景下，A股市場IPO數(shù)量和融資額預(yù)計(jì)雙雙創(chuàng)下歷史新高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月22日，已有509家(含北交所上市公司)上市公司登陸A股市場，合計(jì)募資總額5311.16億元。值得注意的是，這些IPO項(xiàng)目中有200個(gè)實(shí)現(xiàn)超募，超募規(guī)模達(dá)到780億元以上。

整體來看，今年IPO募資情況較為充裕。Wind數(shù)據(jù)顯示，以上市日期作為統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，截至12月22日記者發(fā)稿，年內(nèi)上市的509家上市公司中共有200家實(shí)現(xiàn)超募，即“上市之后的募資凈額(已扣除發(fā)行費(fèi)用)高于招股說明書預(yù)計(jì)的項(xiàng)目投資金額”，占比約在四成左右。除此之外，還有143家企業(yè)恰好完成項(xiàng)目投資所需金額募集，166家企業(yè)募集不足。

金額方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，這200家超募企業(yè)合計(jì)通過IPO進(jìn)行項(xiàng)目投資1558.18億元，實(shí)際募資凈額為2340.03億元，以此計(jì)算的超募規(guī)模合計(jì)為781.85億元，超募部分比例達(dá)到50%。從行業(yè)來看，高景氣度的醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備和電子行業(yè)實(shí)現(xiàn)超募的IPO項(xiàng)目數(shù)最多，分別為32個(gè)、31個(gè)和24個(gè)。

值得注意的是，共有7家企業(yè)的超募金額達(dá)到了20億元，23家企業(yè)超募金額在10億元以上。另外，還有36家企業(yè)超募比例達(dá)到了100%，這也意味著，這些企業(yè)通過IPO募集到項(xiàng)目投資金額兩倍以上的資金。

不少企業(yè)隨之發(fā)布公告，對(duì)超募資金進(jìn)行新的使用安排。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，自12月份以來，已有近30家上市公司披露了超募資金使用情況公告，用途包括永久補(bǔ)充流動(dòng)資金、購買理財(cái)產(chǎn)品以及投資新項(xiàng)目等。

禾邁股份12月20日公告稱，擬使用最高不超過45億元的暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，用于購買安全性高、流動(dòng)性好、有保本約定的投資產(chǎn)品，使用期限不超過12個(gè)月，在前述額度及期限范圍內(nèi)，公司及其子公司可以循環(huán)滾動(dòng)使用。此前，禾邁股份以557.8元的發(fā)行價(jià)成為A股史上最貴新股。在此次IPO中，禾邁股份募集資金凈額為54.06億元，但列明投資項(xiàng)目的金額僅有5.58億元，分別為禾邁智能制造基地、儲(chǔ)能逆變器產(chǎn)業(yè)化、智能成套電氣設(shè)備升級(jí)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

也有部分企業(yè)表示，將利用超募資金進(jìn)行并購或新項(xiàng)目投資。新銳股份在日前發(fā)布的《關(guān)于使用超募資金收購并增資株洲韋凱切削工具有限公司的公告》中表示，擬使用超募資金7080萬元向株洲金韋硬質(zhì)合金有限公司收購其持有的株洲韋凱切削工具有限公司(以下簡稱“株洲韋凱”)60%股權(quán)，同時(shí)擬使用超募資金與株洲韋凱股東劉昌斌共同對(duì)株洲韋凱進(jìn)行增資，其中新銳股份出資4000萬元。今年10月27日，新銳股份完成科創(chuàng)板上市，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募資凈額為13.52億元，與6.52億元的預(yù)計(jì)項(xiàng)目投資資金項(xiàng)目，共超額募集7億元。

更多上市公司則選擇利用超募資金進(jìn)行永久補(bǔ)充流動(dòng)資金。義翹神州在9月14日發(fā)布《關(guān)于使用部分超募資金永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金的公告》中稱，公司首次公開發(fā)行人民幣普通股(A股)1700萬股，每股發(fā)行價(jià)為人民幣292.92元，募集資金總額為49.80億元，扣除發(fā)行費(fèi)用2.56億元，募集資金凈額人民幣47.24億元，其中超募資金為38.24億元，本次擬將11.45億元用于永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金，占超募資金總額的比例為29.94%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，義翹神州的超募資金比例達(dá)到了424.86%，僅次于禾邁股份。

“一方面，對(duì)于企業(yè)IPO融資，市場應(yīng)當(dāng)給予更多自主性，通過市場的力量進(jìn)行定價(jià)并成功完成募資，企業(yè)選擇自由使用，是沒有問題的。”經(jīng)濟(jì)學(xué)者、允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，也需要加強(qiáng)對(duì)上市公司超募資金在信息披露、使用規(guī)范性等各方面的管理，以充分發(fā)揮資金優(yōu)勢，幫助市場形成良性循環(huán)。

付立春進(jìn)一步指出，有必要引導(dǎo)企業(yè)對(duì)超募資金進(jìn)行高效利用。“短期、暫時(shí)性地購買理財(cái)產(chǎn)品屬于上市公司流動(dòng)資金管理的基礎(chǔ)內(nèi)容，但如果超額募資長期、大額或者大比例地用于購買理財(cái)產(chǎn)品，從合理性、規(guī)范性和募資使用效率上，可能都并非上市公司發(fā)展的最優(yōu)解。在監(jiān)管制度上，也還有進(jìn)一步完善的空間。”