開年首月綠色債券發(fā)行量為去年同期4倍，碳減排支持工具資金密集落地，首只零碳科技投資基金成立……在前期政策催化下，今年綠色金融發(fā)展呈現(xiàn)“多點(diǎn)開花”局面，投融資熱度持續(xù)升溫。

當(dāng)前我國已初步形成支持綠色金融發(fā)展的政策體系和市場環(huán)境。據(jù)了解，今后一段時(shí)間，做好綠色金融頂層設(shè)計(jì)和規(guī)劃，完善綠色金融政策框架和激勵(lì)約束機(jī)制，發(fā)揮金融支持綠色發(fā)展的功能，將成為金融業(yè)的重點(diǎn)工作。

多路資金涌入綠色金融

剛剛過去的2021年被視為綠色金融崛起“元年”。在前期政策催化下，今年綠色金融發(fā)展呈現(xiàn)“多點(diǎn)開花”特點(diǎn)，投融資熱度明顯升溫。

綠色債券在開年首月發(fā)行提速。中誠信研報(bào)統(tǒng)計(jì)顯示，2022年1月新發(fā)行綠色債券40只，發(fā)行規(guī)模合計(jì)692.92億元，其中，11只為碳中和債券，規(guī)模143.19億元。整體來看，今年1月的綠色債券發(fā)行量為去年同期的4倍多，發(fā)行規(guī)模約為7倍多。1月綠色債券占債券市場整體規(guī)模的3.65%，相比較2021年全年2.05%有明顯增長。

人民銀行于去年11月創(chuàng)設(shè)推出的碳減排支持工具資金發(fā)放也進(jìn)入落地階段，開年至今，包括農(nóng)業(yè)銀行、國家開發(fā)銀行、中信銀行在內(nèi)等多家銀行陸續(xù)披露了獲得人民銀行首批碳減排支持工具資金情況。例如，農(nóng)業(yè)銀行獲得的首批碳減排支持工具資金，對應(yīng)前期已發(fā)放的清潔能源、節(jié)能環(huán)保等碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域貸款189.46億元，支持國家電投張北“互聯(lián)網(wǎng)+智慧能源”800MW風(fēng)光電示范項(xiàng)目、大唐象山漁光互補(bǔ)太陽能發(fā)電、山西垣曲抽水蓄能等項(xiàng)目263個(gè)，支持企業(yè)197家，可帶動(dòng)碳減排382.56萬噸。

更多社會(huì)資本也在積極通過多種方式介入綠色金融投融資。2月8日，阿里巴巴集團(tuán)披露的《2021可持續(xù)發(fā)展債券(一周年報(bào)告)》顯示，此前阿里巴巴集團(tuán)發(fā)行為期20年的可持續(xù)發(fā)展債券，所得款項(xiàng)凈額約9.87億美元。目前，該資金已全部用以支持12個(gè)ESG相關(guān)項(xiàng)目，覆蓋了能源效益、綠色建筑等領(lǐng)域。IDG資本日前聯(lián)合基金戰(zhàn)略投資方香港中華煤氣有限公司共同宣布，成立國內(nèi)首只零碳科技投資基金，總規(guī)模100億元人民幣，首期募資規(guī)模為50億元人民幣。重點(diǎn)投資太陽能、風(fēng)能、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能、智能電網(wǎng)、氫能、碳交易及管理等零碳科技相關(guān)創(chuàng)新領(lǐng)域。

“當(dāng)前綠色金融市場之所以快速擴(kuò)容，主要得益于一系列政策舉措的推出與支持，包括啟動(dòng)和擴(kuò)容全國碳交易市場、加大對綠色低碳項(xiàng)目的補(bǔ)貼和稅收支持力度、在高耗能行業(yè)鼓勵(lì)綠色生產(chǎn)與消費(fèi)等等，在項(xiàng)目支撐、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等方面為金融體系服務(wù)綠色項(xiàng)目提供了支撐。”國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員任濤表示。

綠色金融支持政策持續(xù)細(xì)化

業(yè)內(nèi)分析指出，當(dāng)前我國已初步形成支持綠色金融發(fā)展的政策體系和市場環(huán)境，綠色金融在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型過程中發(fā)揮著重大作用。

據(jù)中國金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)的最新研究估算，從2021到2050年，中國在綠色低碳領(lǐng)域的投資需求總額將達(dá)487萬億元。這意味著未來30年，中國需在該領(lǐng)域年均投入超16萬億元，其中約90%的資金需要通過金融市場籌集，另有約10%來自政府財(cái)政。通過綠色金融體系籌集的資金將主要用于可再生能源開發(fā)利用、能源利用效率提升、清潔交通、綠色建筑和低碳制造等領(lǐng)域。

在2021年明確“三大功能”和“五大支柱”的綠色金融發(fā)展思路后，今年來，為有效有序擴(kuò)大相關(guān)投資，從部委到地方金融監(jiān)管部門均已就綠色金融細(xì)化相關(guān)部署。人民銀行等四部委聯(lián)合發(fā)文，要求加快完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，統(tǒng)一綠色債券標(biāo)準(zhǔn)，制定綠色債券募集資金用途、環(huán)境信息披露和相關(guān)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，完善綠色債券評估認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)。銀保監(jiān)會(huì)2022年工作會(huì)也重申，圍繞有序推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品服務(wù)，支持能源穩(wěn)產(chǎn)保供。

地方層面，湖州出臺(tái)《深化建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)探索構(gòu)建低碳轉(zhuǎn)型金融體系的實(shí)施意見》，繪制全國首個(gè)區(qū)域性轉(zhuǎn)型金融發(fā)展路線圖，提出圍繞碳密集行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的金融需求，打造以信貸、保險(xiǎn)、債券、基金為主的多層次轉(zhuǎn)型金融服務(wù)體系。廣州市政府工作報(bào)告提出，深化綠色金融改革創(chuàng)新，創(chuàng)建大灣區(qū)碳排放權(quán)交易所。

激勵(lì)機(jī)制有望進(jìn)一步完善

在業(yè)內(nèi)人士看來，在“雙碳”目標(biāo)下，我國綠色金融領(lǐng)域投融資仍面臨諸多挑戰(zhàn)，需要從激勵(lì)機(jī)制、評估能力等多方面進(jìn)行強(qiáng)化。人民銀行也表示，今后一段時(shí)間，做好綠色金融頂層設(shè)計(jì)和規(guī)劃，完善綠色金融政策框架和激勵(lì)約束機(jī)制，發(fā)揮金融支持綠色發(fā)展的功能，將成為金融業(yè)的重點(diǎn)工作。

“由于綠色金融投資產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目存在回報(bào)偏低、信息不對稱、資金回收周期較長等問題，引導(dǎo)資金投資綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目需要政策引導(dǎo)和激勵(lì)。”東方金誠信用管理(北京)有限公司綠色金融部助理總經(jīng)理方怡向表示，一方面，在資本市場層面，綠色項(xiàng)目識別、評估能力有待加強(qiáng)，目前很多投資機(jī)構(gòu)對綠色金融資產(chǎn)、綠色項(xiàng)目的識別和風(fēng)險(xiǎn)評估能力較弱。另一方面，對于中小型企業(yè)而言，仍存在融資難、綠色項(xiàng)目和綠色技術(shù)的界定不明確等問題，加之綠色投融資經(jīng)常面臨的期限錯(cuò)配、信息不對稱、缺少分析工具等問題難以從傳統(tǒng)金融市場獲得足夠融資。

對此，方怡向認(rèn)為，未來金融監(jiān)管部門或從多方面完善綠色金融機(jī)制，包括完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，進(jìn)一步完善綠色項(xiàng)目識別標(biāo)準(zhǔn)、綠色項(xiàng)目環(huán)境效益核算標(biāo)準(zhǔn)、綠色項(xiàng)目第三方評估、評級規(guī)范等方面。同時(shí)強(qiáng)化綠色項(xiàng)目、綠色金融產(chǎn)品的環(huán)境信息、ESG信息的披露，增加綠色項(xiàng)目、綠色金融產(chǎn)品的識別度，降低綠色金融產(chǎn)品、綠色項(xiàng)目的識別和評估成本。

此外，任濤建議，在前期將綠色信貸與綠色債券納入貨幣政策操作的合格抵押品范圍基礎(chǔ)上，進(jìn)一步豐富納入合格抵押品范圍的綠色資產(chǎn)類別。在激勵(lì)機(jī)制方面，可以加大綠色投融資的政策支持力度，包括但不限于適當(dāng)提高綠色信貸不良容忍度、降低綠色資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、提高高碳項(xiàng)目資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、提供優(yōu)惠利率、綠色專項(xiàng)再貸款、綠色投融資財(cái)政貼息和稅收優(yōu)惠等。