10月17日，券商中國(guó)記者從多渠道獨(dú)家獲取并匯總的數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，6家國(guó)有大行理財(cái)公司及招銀、興銀、光大、平安共10家理財(cái)公司的產(chǎn)品管理規(guī)模突破16萬(wàn)億元。

值得一提的是，在券商中國(guó)記者獨(dú)家獲取的幾組數(shù)據(jù)中，兩大特點(diǎn)已經(jīng)顯現(xiàn)出來：一是今年第三季度理財(cái)公司“貨架”上不同類型的產(chǎn)品規(guī)模及占比變化明顯，固收類維持快速增長(zhǎng)、混合類表現(xiàn)欠佳、權(quán)益類增勢(shì)迅猛；二是理財(cái)公司現(xiàn)金管理類產(chǎn)品占比進(jìn)一步壓降，已有理財(cái)公司整改工作進(jìn)入收官階段。

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十家理財(cái)公司產(chǎn)品規(guī)模增逾1.5萬(wàn)億

今年第三季度，銀行理財(cái)公司管理產(chǎn)品規(guī)模（僅以理財(cái)公司口徑計(jì)，不含未遷徙的母行管理產(chǎn)品，下同）繼續(xù)健步上揚(yáng)。

券商中國(guó)記者從多渠道獨(dú)家獲取并匯總的數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，6家國(guó)有大行理財(cái)公司及招銀、興銀、光大、平安共10家理財(cái)公司的產(chǎn)品管理規(guī)模突破16萬(wàn)億元，第三季度增長(zhǎng)超1.5萬(wàn)億元；其中，6家國(guó)有行理財(cái)公司規(guī)模即將站上10萬(wàn)億大關(guān)，較6月末的9.13萬(wàn)億穩(wěn)步回血。

今年第三季度，理財(cái)公司“貨架”上不同類別產(chǎn)品規(guī)模及占比變化差異明顯：固收類持續(xù)高增，混合類顯著萎縮，權(quán)益類增勢(shì)迅猛。其中，得益于固收類產(chǎn)品快速增長(zhǎng)約1.6萬(wàn)億，帶動(dòng)10家理財(cái)公司產(chǎn)品規(guī)模整體較快增長(zhǎng)，10家公司固收類產(chǎn)品占總規(guī)模比例提升逾1個(gè)百分點(diǎn)至94%；混合產(chǎn)品則表現(xiàn)欠佳，10家公司混合類產(chǎn)品余額萎縮逾500億，占比較6月末下滑約1個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，10家理財(cái)公司權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模在第三季度增勢(shì)迅猛，較6月末增長(zhǎng)30%，創(chuàng)出今年環(huán)比單季新高，較高的增幅與權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模基數(shù)小直接相關(guān)。具體按主體來劃分，6家國(guó)有行理財(cái)公司的權(quán)益產(chǎn)品，不管是余額還是占比均在三季度明顯提升；而4家股份行理財(cái)子的權(quán)益類產(chǎn)品余額，則與6月末相比變化不大。

現(xiàn)金類產(chǎn)品整改臨期，有公司11月提前完成

在理財(cái)公司產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)的同時(shí)，銀行理財(cái)公司的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品正在進(jìn)入整改攻堅(jiān)期。

券商中國(guó)記者通過調(diào)研獨(dú)家獲知，目前已有銀行理財(cái)公司的相關(guān)工作進(jìn)入收官階段，其中一大型理財(cái)公司預(yù)計(jì)將在11月提前收尾完成。

券商中國(guó)記者從可信渠道匯總的數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，以子公司口徑統(tǒng)計(jì)（即需要刨除以母行名義發(fā)行的、未遷移至子公司管理的委托管理現(xiàn)金管理產(chǎn)品規(guī)模），10家主要理財(cái)公司（6家國(guó)有行旗下理財(cái)公司、招銀、光大、興銀、平安理財(cái)公司）合計(jì)的現(xiàn)金理財(cái)管理產(chǎn)品占比已經(jīng)降至不足31%。其中，五大行的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品合計(jì)占比由6月末的約33%下降了1.33個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)去年6月11日銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》顯示，“同一商業(yè)銀行采用攤余成本法進(jìn)行核算的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的月末資產(chǎn)凈值，合計(jì)不得超過其全部理財(cái)產(chǎn)品月末資產(chǎn)凈值的30%。同一理財(cái)公司采用攤余成本法進(jìn)行核算的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的月末資產(chǎn)凈值，合計(jì)不得超過其風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金月末余額的200倍。”

券商中國(guó)記者了解到，目前理財(cái)公司普遍參照“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金200倍”的上限來執(zhí)行規(guī)模約束。這意味著，即便大多數(shù)理財(cái)公司占比目前仍高于所謂“30%紅線”，但如果按“風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金200倍”來計(jì)，大多數(shù)公司并沒有超標(biāo)；而且即便超出安全區(qū)間，相關(guān)公司后續(xù)也可以通過增加風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的方式來為自身爭(zhēng)取空間。

與約束規(guī)模同步進(jìn)行的，是產(chǎn)品形態(tài)的改造，和從資產(chǎn)配置層面凸顯高流動(dòng)性。目前，多家理財(cái)公司已經(jīng)將由自己發(fā)行管理和由母行遷移的現(xiàn)金類產(chǎn)品的申購(gòu)、贖回確認(rèn)時(shí)效由T+0轉(zhuǎn)為T+1，且將快贖額度降低為每日一萬(wàn)元。同時(shí)，從理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)配置情況來看，銀行理財(cái)半年報(bào)指出：現(xiàn)金管理類產(chǎn)品資產(chǎn)配置具有較高流動(dòng)性特征，配置現(xiàn)金及銀行存款、同業(yè)存單資產(chǎn)合計(jì)占比 57.32%。

責(zé)編:劉安琪 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬(wàn)軍偉