日前，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中基協(xié)”)發(fā)布了2022年一季度基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)公募基金保有規(guī)模百?gòu)?qiáng)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，由于2022年一季度權(quán)益市場(chǎng)整體下跌，全渠道公募基金保有規(guī)模也整體下滑。其中，股票+混合(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“股混”)公募基金保有規(guī)模環(huán)比下滑8.55%，非貨幣市場(chǎng)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“非貨”)公募基金保有規(guī)模環(huán)比下滑5.31%。

全渠道保有規(guī)模縮水

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，全渠道公募基金保有規(guī)模整體下滑。其中，股混公募基金保有規(guī)模環(huán)比下滑8.55%至5.91萬(wàn)億元，為近一年最低值;非貨公募基金保有規(guī)模環(huán)比下滑5.31%至7.88萬(wàn)億元，不過(guò)規(guī)模仍為歷史第二高。整體來(lái)看，代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的股混公募基金保有規(guī)模縮水幅度大于非貨公募基金保有規(guī)模。渠道方面，仍以銀行、券商和第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)為主。其中銀行保有規(guī)模最大，券商數(shù)量最多，而第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模也在不斷縮小差距。

分析人士指出，受市場(chǎng)表現(xiàn)不佳影響，現(xiàn)存基金規(guī)模縮水、一季度基金新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量下滑，是公募基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)保有規(guī)模整體下滑的主要原因。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年一季度，新成立基金總數(shù)為386只，發(fā)行總規(guī)模為2738.29億份，相比2021年四季度的517只、6313.98億份均大幅減少。

具體而言，股混保有規(guī)模方面，一季度，券商保有規(guī)模為1.1366萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)21.02%，占比提升至19.24%，較去年第四季度增加了1974億元;銀行保有規(guī)模為3.2469萬(wàn)億元，環(huán)比下降14.24%，占比降至54.95%;獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模為1.4883萬(wàn)億元，環(huán)比下降12.62%，占比降至25.19%;保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)保有規(guī)模為369億元，較去年第四季度增加了45億元。其前十大基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)分別為招商銀行、螞蟻基金、天天基金、工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行和浦發(fā)銀行。其中，招商銀行依然保持第一，超過(guò)第二名螞蟻基金保有規(guī)模656億元，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)較2021年底變化不大。此外，前十強(qiáng)中，民生銀行和浦發(fā)銀行排名一升一降。

非貨保有規(guī)模方面，一季度，券商保有規(guī)模為1.2473萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)22.8%，占比提升至15.82%;銀行保有規(guī)模為3.8448萬(wàn)億元，占比降至48.77%，較去年第四季度減少了5504億元;獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模為2.7477萬(wàn)億元，占比34.85%，較去年第四季度減少了1292億元;保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)保有規(guī)模為443億元，較去年第四季度增加了59億元。從代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)排名來(lái)看，第一名為螞蟻基金，第二名為招商銀行，兩者保有規(guī)模差距與2021年底相比變化不大。第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)則在債券基金等領(lǐng)域著重發(fā)力，如基煜基金的保有規(guī)模繼2021年底沖進(jìn)前十強(qiáng)后，本次排名再升一位至第八名。

第三方代銷(xiāo)拉近差距

受今年以來(lái)權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)不佳影響，非貨公募基金保有規(guī)模整體下滑，但不少第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的保有規(guī)模逆勢(shì)增加。

具體來(lái)看，非貨保有規(guī)模前十大基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)分別為螞蟻基金、招商銀行、天天基金、工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、基煜基金、農(nóng)業(yè)銀行和騰安基金。其中，螞蟻基金仍然是唯一一家非貨公募基金保有規(guī)模超萬(wàn)億的機(jī)構(gòu)。基煜基金于2021年底首次躋身于代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)非貨保有規(guī)模前十強(qiáng)，今年一季度非貨保有規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)17.98%，達(dá)到2205億元，排名超過(guò)農(nóng)業(yè)銀行，位列第八名。此外，第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)中的騰安基金、北京匯成、京東肯特瑞、同花順、北京度小滿等，一季度非貨公募基金保有規(guī)模均實(shí)現(xiàn)連續(xù)增長(zhǎng)。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，公募基金銷(xiāo)售市場(chǎng)的不同渠道各具特色優(yōu)勢(shì)。廣發(fā)證券研報(bào)認(rèn)為，在公募基金銷(xiāo)售保有量數(shù)據(jù)方面，多家券商增幅顯著，平均規(guī)模較其他機(jī)構(gòu)有明顯差距，且競(jìng)爭(zhēng)激烈，格局未穩(wěn)。此外，還有專(zhuān)家表示，第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)多憑借互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售平臺(tái)代銷(xiāo)基金，線上觸客能力更強(qiáng)，代銷(xiāo)打法更靈活，權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)不佳時(shí)，也可以快速將低風(fēng)險(xiǎn)的債券基金推向潛在用戶。