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【大河財立方 記者 張克瑤】12月10日，中原證券2023年A股投資策略報告會線上開講，中原證券、大河財立方聯合直播。中原證券計算機行業分析師唐月表示，當前全球經濟形勢整體不佳，疫情對經濟的影響仍然在持續，全球國際關系形勢具有較大不確定性；從目前點位來看，計算機行業已經沒有明顯低估，考慮到第四季度是計算機行業收入確認高峰期，年底疫情形勢或將對行業全年業績帶來比較大的負面影響，進而拉升行業估值水平。綜上所述，2023年計算機行業行情表現也會呈現較大的分化，需要根據形勢變化進行機會的把握。

唐月認為，計算機行業主要機會包括以下五方面：

一是美國加息。美國從3月進入加息周期以來，已經累計加息6次、375個基點，考慮到加息給美國國債和內部實體經濟帶來的還款壓力，預計美國有望在明年二、三季度重回降息通道，帶來資本市場投資機會。

二是疫情影響。考慮到冬季是新冠和其他病毒高發季節，將對人員復工帶來比較明顯的負面影響，給醫療系統帶來壓力。圍繞著這層因素來看，兩個層面的需求值得關注：醫療信息化來提升醫療系統的服務能力，工業軟件提升工業生產能力和降低人員密度。

三是國際關系變化。中美兩國高科技領域脫鉤趨勢日益明顯，也在面臨來自地緣因素的沖突可能，計算機板塊將從廣義信創角度上實現收益，同時網絡安全有望展現出類軍工的屬性。

四是競爭格局變化。三大運營商深入開展云網邊端的全面融合將成為市場的主導力量，細分行業頭部廠商的收購和份額集中化。

五是增量市場。重點關注數據安全、金稅四期、國際形勢變化三個大的發展方向。

責編:陳玉堯 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉