【大河財立方消息】7月26日，銀行間交易商協會發布《關于開展熊貓債注冊發行機制優化試點的通知》，擬開展熊貓債注冊發行機制優化試點，擴大統一注冊模式適用范圍，統一非金融企業熊貓債募集說明書表格，國際開發機構和外國政府類機構對原債券進行增發，試點“常發行計劃”。該《通知》自2022年8月1日起實施。

詳情如下：

關于開展熊貓債注冊發行機制優化試點的通知

【資料圖】

各市場成員：

為進一步擴大債券市場高水平對外開放，推動熊貓債市場高質量發展，交易商協會擬開展熊貓債注冊發行機制優化試點，現就相關事項通知如下：

一、擴大統一注冊模式適用范圍

根據《境外非金融企業債務融資工具分層分類管理細則》，境外成熟層企業可就發行超短期融資券、短期融資券、中期票據、永續票據、資產支持票據、綠色債務融資工具等產品編制同一注冊文件，進行統一注冊。為進一步便利境外基礎層企業發行熊貓債，境外基礎層企業可試點采用統一注冊模式。境外基礎層企業采用統一注冊模式的，應在注冊階段明確注冊額度。

二、統一非金融企業熊貓債募集說明書表格

根據《境外非金融企業債務融資工具注冊文件表格》，境外成熟層企業的募集說明書按照《境外成熟層企業募集說明書信息披露表》（FM表）相關要求披露，境外基礎層企業的募集說明書參照境內基礎層企業的相關要求披露。考慮到FM表更符合境外發行人的特點，境外基礎層企業的募集說明書可試點按照FM表相關要求披露。

三、國際開發機構和外國政府類機構對原債券進行增發

為滿足國際開發機構和外國政府類機構（簡稱“兩類機構”）對原債券進行增發的合理需求，兩類機構可參照協會2020年9月25日發布的《發行相關問題》1試點開展增發。

四、試點“常發行計劃”

為進一步提高境外發行人發行便利，減少重復性披露，提高信息披露質量，境外發行人可試點采用“常發行計劃”發行熊貓債。常發行計劃是指發行人在基礎募集說明書框架下，后續注冊發行采用續發募集說明書進行簡便信息披露的機制。除下列事項外，熊貓債常發行計劃參照適用協會2022年4月22日發布的《關于試行“常發行計劃”（FIP）的通知》2。

1、試點機構類型：境外非金融企業、國際開發機構和外國政府類機構。

2、基礎募集說明書編制要求：發行人在財務年度結束4個月后注冊的，基礎募集說明書原則上應包括最近一個財務年度的信息。發行人已披露基礎募集說明書，并在財務年度結束4個月后發行的，該基礎募集說明書原則上應當更新至最近一個財務年度的信息。在注冊有效期內，境外基礎層企業對基礎募集說明書做年度更新的，在發行前應按發行條款變更流程報協會，境外成熟層企業和兩類機構無需報協會。

3、續發募集說明書引用已披露的信息：如境外發行人（及擔保人，如有）已在銀行間市場披露了半年報（或季報，如有），且相關報表和附注均翻譯為中文的，續發募集說明書可以引用方式納入半年報（及季報，如有），無須在續發募集說明書中刷報。已在銀行間市場披露的重大事項（中文）也可在續發募集說明書中以引用方式納入。

五、本通知自2022年8月1日起實施。

中國銀行間市場交易商協會

2022年7月26日

責編:陶紀燕 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉