近期，有機(jī)硅板塊持續(xù)活躍。東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，有機(jī)硅板塊自4月27日起走高，截至6月20日的35個(gè)交易日累計(jì)上漲55.09%。在下游市場(chǎng)需求旺盛的背景下，多家上市公司積極擴(kuò)產(chǎn)。

多公司加碼布局

受益于市場(chǎng)需求旺盛，多家相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，其中三氯氫硅企業(yè)歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)明顯。三氯氫硅龍頭企業(yè)三孚股份2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.99億元，較上年同期增長(zhǎng)58.89%;歸母凈利潤(rùn)為3.36億元，較上年同期增加244.76%。今年一季度，三孚股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.33億元，同比增長(zhǎng)85.10%;歸母凈利潤(rùn)為1.50億元，同比增長(zhǎng)183.75%。同樣受市場(chǎng)影響、主要產(chǎn)品售價(jià)上漲，宏柏新材一季度業(yè)績(jī)也實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.84億元，同比增長(zhǎng)109.09%;歸母凈利潤(rùn)為1.20億元，同比增長(zhǎng)386.34%。此外，有機(jī)硅密封膠行業(yè)龍頭企業(yè)硅寶科技近日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，受益于光伏行業(yè)需求旺盛，公司硅烷偶聯(lián)劑產(chǎn)品銷售持續(xù)快速增長(zhǎng)。2021年硅烷偶聯(lián)劑實(shí)現(xiàn)銷售收入2.69億元，同比增長(zhǎng)116.76%。

業(yè)績(jī)向好的同時(shí)，三孚股份、宏柏新材等公司積極擴(kuò)大產(chǎn)能。三孚股份“年產(chǎn)7.22萬噸三氯氫硅擴(kuò)建項(xiàng)目”事項(xiàng)已經(jīng)過公司董事會(huì)會(huì)議審議通過，將于6月24日提請(qǐng)股東大會(huì)審議。三孚股份稍早前公告稱，為進(jìn)一步提高公司三氯氫硅產(chǎn)品生產(chǎn)水平，增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，把握“雙碳”背景下的行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，公司決定在5萬噸/年三氯氫硅項(xiàng)目基礎(chǔ)上擴(kuò)建7.22萬噸/年三氯氫硅項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總額7526.52萬元。

宏柏新材則“大手筆”斥資12億元投建功能性新材料項(xiàng)目，該項(xiàng)目總產(chǎn)能11.40萬噸，配套5萬噸/年三氯氫硅生產(chǎn)裝置。目前，公司4萬噸硅基新材料綠色循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目(2萬噸納米二氧化硅和2萬噸高溫硅橡膠)、3萬噸特種有機(jī)硅新材料項(xiàng)目、9000噸新型有機(jī)硅材料項(xiàng)目均按計(jì)劃加快推進(jìn)中，上述項(xiàng)目計(jì)劃在2022年下半年投產(chǎn);公司第二套5萬噸三氯氫硅產(chǎn)能裝置的建設(shè)工作也在加緊進(jìn)行，將實(shí)現(xiàn)光伏級(jí)三氯氫硅的對(duì)外銷售，該項(xiàng)目計(jì)劃于2022年三季度實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，屆時(shí)公司將擁有10萬噸/年的三氯氫硅產(chǎn)能。

此外，和遠(yuǎn)氣體近日披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示，公司光伏級(jí)三氯氫硅規(guī)劃產(chǎn)能8萬噸，預(yù)計(jì)2023年上半年投產(chǎn)、新安股份在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司目前三氯氫硅產(chǎn)能6.5萬噸，公司開化特種有機(jī)硅新基地規(guī)劃有6萬噸三氯氫硅的產(chǎn)能。

下游市場(chǎng)需求旺盛

我國(guó)有機(jī)硅下游產(chǎn)品應(yīng)用廣泛、需求旺盛。記者了解到，有機(jī)硅膠粘劑正逐步成為新能源汽車電池的主要輔料之一，同時(shí)光伏級(jí)三氯氫硅市場(chǎng)需求強(qiáng)勁。生意社數(shù)據(jù)顯示，截至6月16日，主流地區(qū)有機(jī)硅DMC市場(chǎng)價(jià)格參考為21120元/噸，與2022年6月10日的參考價(jià)格22080元/噸相比，下調(diào)960元/噸，跌幅4.35%。但相比6月7日20700元/噸的參考價(jià)格微漲2.03%。

國(guó)信證券研報(bào)指出，近一周有機(jī)硅價(jià)格震蕩為主，新產(chǎn)能投放對(duì)有機(jī)硅價(jià)格承壓，疫情逐步緩和后，有機(jī)硅有望出現(xiàn)需求反彈帶來價(jià)格上漲。中銀證券同樣認(rèn)為，后市來看，有機(jī)硅短期供應(yīng)趨緊，需關(guān)注下游需求對(duì)價(jià)格的拉動(dòng)作用。

作為多晶硅及硅烷偶聯(lián)劑的主要原料三氯氫硅，其價(jià)格自3月以來整體上漲明顯。根據(jù)上海有色網(wǎng)價(jià)格指數(shù)信息顯示，三氯氫硅繼續(xù)大幅調(diào)漲，光伏級(jí)產(chǎn)品價(jià)格上漲至27000元/噸以上，商家報(bào)價(jià)達(dá)到28000元每噸至30000元每噸。國(guó)信證券認(rèn)為今明兩年三氯氫硅供需依舊緊平衡甚至緊缺，行業(yè)有望維持高景氣度。

國(guó)泰君安預(yù)計(jì)未來三年有機(jī)硅下游市場(chǎng)將迎來多領(lǐng)域爆發(fā),2022年中國(guó)有機(jī)硅市場(chǎng)規(guī)模約在667億元左右，預(yù)計(jì)至2025年，相關(guān)市場(chǎng)將達(dá)到945億元。我國(guó)目前已經(jīng)成為全球有機(jī)硅的生產(chǎn)中心，預(yù)計(jì)未來將會(huì)涌現(xiàn)多個(gè)有機(jī)硅細(xì)分龍頭企業(yè)。國(guó)金證券指出，新能源汽車和光伏等新興市場(chǎng)潛力將驅(qū)動(dòng)對(duì)應(yīng)領(lǐng)域的有機(jī)硅需求高速增長(zhǎng)。電子電器和電力新能源分別為有機(jī)硅終端消費(fèi)市場(chǎng)的第二和第三大需求，對(duì)應(yīng)的新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域包含5G基站、芯片半導(dǎo)體、特高壓、新能源汽車和光伏等眾多極具增長(zhǎng)潛力的細(xì)分市場(chǎng)。其中新能源汽車和光伏的增長(zhǎng)確定性最高。