證監會副主席李超6月23日在“中國這十年”系列主題新聞發布會上表示，黨的十八大以來，資本市場正發生深刻的結構性變化，市場體系包容性大幅提升，投融資功能顯著增強，良性市場生態逐步形成。十年來，股票市場規模增長238.9%，債券市場規模增長444.3%，兩個市場均位居全球第二。股票市場投資者超過2億，為服務高質量發展作出重要貢獻。通過推出新三板、科創板，設立北交所，資本市場對實體經濟的適配性大幅增強，股債融資累計達到55萬億元。

他表示，這十年，全面深化改革取得重要突破。圍繞深化金融供給側結構性改革，全面深化資本市場改革，基礎制度更加成熟定型。實現核準制向注冊制的跨越，穩步推進試點注冊制，發行市場化程度、審核注冊效率和可預期性大幅提升，交易、退市等關鍵制度得到體系化改善，改革符合市場各方預期。市場主體高質量發展邁上新的臺階。實體上市公司利潤占規上工業企業利潤的比重由十年前的23%增長到目前的接近50%，國民經濟支柱地位更加鞏固。證券期貨經營機構的總資產十年間增長5.5倍，公募基金管理規模目前為26萬億元，十年增長了8倍，行業實力大幅增強。

與此同時，資本市場也發生了積極的結構性變化。李超表示，多層次的市場體系結構在發生明顯變化。通過不斷努力，多層次市場體系日益完善，各市場、各板塊的特色更加突出。比如，滬深主板更加突出“大盤藍籌”的特色，科創板堅守“硬科技”的特色，創業板繼續保持“三創四新”的特點，北交所和新三板注重創新型的中小企業。

上市公司結構在發生明顯變化，質量得到了明顯改觀。從行業分布看，上市公司結構已經發生了根本性變化，戰略新興行業上市公司接近2200家，市值超過千億元的戰略新興行業上市公司由十年前的完全是空白發展到現在46家，上市公司也日益成為經濟轉型升級重要的動力源。從經營效益看，上市公司資產規模相比較十年前增長了兩倍，營業收入、凈利潤總體保持比較高的增速，近三年累計現金分紅達到了4.4萬億元，較之前三年增長接近50%。從治理效能情況看，上市公司規范運作水平有了比較明顯的提升，對于大股東資金占用、違規擔保等資本市場痼疾的集中整治，也取得了明顯的成效。

市場優勝劣汰的效應加快顯現。A股市場分化特征更加明顯，各方資金更加青睞龍頭股、績優股。常態化退市機制逐步建立，退出渠道大幅順暢。2019年到2021年強制退市家數是之前十年總和的三倍以上，“有進有出、能進能出”的良性生態加速形成。

投資者結構逐步優化。專業機構投資者力量持續壯大，截至今年5月底，境內專業機構投資者和外資持有流通股市值占比達到了22.8%，比2016年提升了6.9個百分點。2021年個人投資者交易占比首次下降到70%以下，價值投資、長期投資、理性投資的理念逐步建立。

產品供給體系結構也更加豐富。持續優化股、債、期產品結構，豐富風險管理工具，滿足居民財富管理需求，更好服務國家重大戰略。及時推出資產證券化、科技創新債、綠色債等產品，推進基礎設施領域公募REITs試點。公募基金產品準入制度大幅簡化，權益類基金規模屢創新高，公募基金參與養老金融服務的深度不斷拓展。

在落實創新驅動發展戰略、支持科技創新方面，李超表示，資本市場支持科技創新有特殊的優勢，證監會著重從全面支持科技創新的角度，更好發揮資本市場特殊的功能，目前來看，效果比較明顯。比如，在注冊制試點過程中，科創板、創業板做了一些安排和改革;設立北交所支持創新型中小企業也是一個非常重要的步驟。;對于創投、私募在合理退出方面也作出了一些制度安排;債券市場設立了創新創業債、科技創新債等品種，給予科技創新企業大力支持。具體到股票市場，設置了多元包容的發行上市條件允許未盈利、特殊股權結構等符合相應要求的科創企業上市，實行更加靈活的股權激勵機制，這些對推動和促進科創企業發展起到了重要的作用。

據介紹，這兩年科創板、創業板IPO公司數占比超過同期境內市場上市公司數量的70%，私募基金累計投資未上市公司股權超過10萬億元，其中相當的比例都是投向科技創新領域。資本市場支持科技創新，不僅體現在融資方面，還體現在激勵機制效應更加顯現，資本市場為科技創新企業提供特有的、多樣的、有效的激勵機制。示范和聚集效應逐步形成，一批科技領先、市場認可的科技創新企業陸續登陸資本市場，集成電路、生物醫藥等更加青睞科創板。

李超表示，從這幾年科創板上市的科技創新企業情況看，技術攻關和自主創新的速度在加速推進。2021年，科創板、創業板上市公司研發強度分別是9.6%和4.6%，遠遠高于其他板塊，比未上市公司的比例更高，對全社會形成科技創新良好氛圍起到了積極作用。