A股上市銀行半年報迎來“開門紅”。日前，首份上市銀行半年報張家港行半年報顯示，上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比大幅增長27.76%。與此同時，截至8月10日記者發(fā)稿，還有十余家上市銀行發(fā)布了上半年業(yè)績快報，歸母凈利潤均保持兩位數(shù)增長，不良貸款率普遍下降，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步提升。

十余份業(yè)績快報表現(xiàn)亮眼

8月9日，張家港行發(fā)布半年報顯示，今年上半年，張家港行實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入23.53億元，較去年同期增長5.74%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7.62億元，同比大幅增長27.76%。與此同時，該行資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善。截至6月末，其不良貸款率較去年年末再度下降0.05個百分點(diǎn)至0.90%。今年上半年，該行收回不良貸款1.52億元，不良貸款核銷3.87億元。

截至8月10日記者發(fā)稿，除張家港行外，A股已有11家上市銀行陸續(xù)公布了2022年半年度業(yè)績快報。整體來看，上市銀行營收和歸母凈利潤均保持增長態(tài)勢，尤其歸母凈利潤全部實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長。

從營業(yè)收入的絕對值看，已披露上半年業(yè)績或業(yè)績快報的12家上市銀行中，前三位分別為江蘇銀行、南京銀行和杭州銀行，營收分別為351.07億元、235.32億元和172.95億元，蘇州銀行、齊魯銀行上半年?duì)I業(yè)收入也在50億元以上，后三位為紫金銀行、蘇農(nóng)銀行和江陰銀行，營收分別為21.66億元、20.88億元和20.36億元。

從營業(yè)收入同比增速看，12家上市銀行上半年均保持增長。江陰銀行上半年?duì)I業(yè)收入同比增速為12家銀行中的最高，同比增長25.96%，此外，齊魯銀行、常熟銀行、廈門銀行、南京銀行、杭州銀行和江蘇銀行6家的營業(yè)收入同比增速也達(dá)到10%以上。紫金銀行上半年?duì)I業(yè)收入同比增速最低，為2.64%。

歸母凈利潤方面，江蘇銀行、南京銀行上半年歸母凈利潤超過百億元，分別為133.80億元、101.50億元。杭州銀行、蘇州銀行等6家上市銀行歸母凈利潤在10億元以上。增速方面，12家上市銀行歸母凈利潤增速均超過10%，其中杭州銀行、江蘇銀行和無錫銀行同比增速超過30%，張家港行、蘇州銀行同比增速超過25%，最低的紫金銀行同比增速也達(dá)到了10.05%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，目前已披露上半年業(yè)績的上市銀行中，不良貸款率相比年初均有所下降。數(shù)據(jù)顯示，12家上市銀行中，杭州銀行不良率最低，僅為0.79%，較年初下降0.07個百分點(diǎn);常熟銀行、無錫銀行不良率同在0.9%以下;僅齊魯銀行、紫金銀行不良貸款率超1%。此外，江陰銀行不良率改善幅度最大，較年初下降0.34個百分點(diǎn)，為0.98%。

撥備覆蓋率方面，除廈門銀行和南京銀行，其他10家銀行撥備覆蓋率均有所增長。其中，杭州銀行、常熟銀行、張家港行、無錫銀行、蘇州銀行的撥備覆蓋率超過500%;江陰銀行、蘇州銀行撥備覆蓋率上漲居前，分別較上年末上升了165.46個百分點(diǎn)、82.02個百分點(diǎn)。

機(jī)構(gòu)看好行業(yè)估值修復(fù)

“目前銀行的主要收入來源還是間接收入，即存貸款息差的收入，其財富管理等方面的業(yè)務(wù)盡管占比有所增加，但相對于息差收入來說依然較小。”經(jīng)濟(jì)學(xué)者、允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示，從息差角度來看，目前整體保持穩(wěn)定，甚至有上升趨勢，市場整體流動性合理充裕，也為銀行的主要收入來源提供了保證。

浙商證券研報也顯示，上市銀行利潤增速超市場預(yù)期，預(yù)計主要是銀行資產(chǎn)質(zhì)量扎實(shí)，減值壓力小;營收增速分化，主要跟其他非息收入和息差基數(shù)有關(guān)。資產(chǎn)質(zhì)量方面，隨著下半年經(jīng)濟(jì)修復(fù)，資產(chǎn)風(fēng)險壓力減小，預(yù)計撥備將繼續(xù)反哺銀行利潤增長。華福證券則點(diǎn)評稱，多家城商行、農(nóng)商行發(fā)布2022年上半年業(yè)績快報，業(yè)績增速高，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化。江浙區(qū)域城農(nóng)商行營收增速穩(wěn)健，歸母凈利潤增速維持高增速在30%左右。與此同時，相關(guān)銀行資產(chǎn)質(zhì)量及風(fēng)險覆蓋能力有所提升，經(jīng)營效能穩(wěn)健優(yōu)秀。

展望后市，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，隨著生產(chǎn)經(jīng)營和融資需求的恢復(fù)，具有區(qū)位優(yōu)勢的績優(yōu)銀行或?qū)⒂瓉砉乐敌迯?fù)。東北證券表示，穩(wěn)增長政策與經(jīng)濟(jì)增長修復(fù)的大環(huán)境將促使銀行板塊向“撥備釋放、業(yè)績高增、估值修復(fù)”的長期主線持續(xù)回歸，尤其擁有區(qū)位優(yōu)勢的城農(nóng)商行在當(dāng)前環(huán)境下將持續(xù)受益。興業(yè)銀行也預(yù)計，居民及企業(yè)端生產(chǎn)經(jīng)營及融資需求有望逐漸恢復(fù)，三季度經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域的信貸需求有望保持復(fù)蘇態(tài)勢，銀行板塊主線仍將圍繞區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的績優(yōu)城農(nóng)商行進(jìn)行，繼續(xù)積極看好銀行板塊的估值修復(fù)。

從市場表現(xiàn)來看，受多重因素影響，上市銀行股價出現(xiàn)波動。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日收盤，42家上市銀行中共有29家股價相比年初仍然收跌，占比約為七成。付立春表示，從下半年情況來看，上市銀行業(yè)績整體有望保持穩(wěn)健，但依然存在一些不確定性，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、貨幣政策等均有關(guān)，偶發(fā)性事件對銀行估值和投資判斷的影響較小，需要持續(xù)關(guān)注的是相關(guān)影響因素是否會延續(xù)。