10月13日晚間，成都銀行發布行業內首批業績快報，三季度凈利潤同比增速超過30%。

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不過其股價卻未得到提振。從14日以來截至25日早盤，成都銀行一直在持續小幅回調態勢。

經統計，截至10月24日收盤，成都銀行今年以來累漲30.78%，僅次于江蘇銀行30.94%的漲幅，位列A股上市銀行榜眼位置，而銀行板塊今年以來下跌8.81%。

新華財經調查發現，得益于扎根熱點區域、銀政優勢明顯等優勢，成都銀行保持了高增長態勢，不過也存在資本充足率快速下降、存貸比在同業偏低等問題。

不良率連降近7年

2022年前三季度，成都銀行實現歸母凈利潤67.52億元，同比增長31.59%；實現營業收入152.46億元，同比增長16.07%。

今年上半年，該行歸母凈利潤同比增長31.52%，增幅在A股上市銀行中居第2位，較2021年末上升1位；ROE為8.37%，2019年以來連續三年居上市銀行首位，并在今年上半年依然保住了榜首的成績。

有分析人士表示，成都銀行的優質業績與其區域紅利、銀政優勢以及管理穩定的雙倍“地利”加“人和”緊密相關。

“地利”之一：扎根熱點區域。2020年1月，成渝地區雙城經濟圈建設上升為國家戰略，為成都銀行快速發展帶來重大機遇。

2020年，成都市加大基礎設施投資力度；2021年GDP達到1.99萬億元，居全國第七；2022年共編列市重點項目900個，總投資超2.5萬億元，年度計劃投資3475億元。

受益于“穩增長”發力與區域戰略地位提升，成都市信貸投放不斷提速，截至今年6月末信貸余額同比增速高于全國4.3個百分點，為扎根成渝的成都銀行提供了成長沃土。

“地利”之二：銀政優勢明顯，成都國資委為成都銀行實際控制人。通過成都金控、成都產投等合計持有該行超30%股份，在此基礎上，成都銀行基建類貸款占比較高且質量優異，負債端深耕政務賬戶沉淀低成本資金。

以資產端為例，優質的政務資源帶旺了該行的對公業務。截至上半年末，成都銀行的貸款總額、企業貸款以及個人貸款分別較上年末增長了17.30%、21.23%及5.68%，其中企業貸款占總貸款的比例超過77%，貢獻了當期的主要增量。

再按行業分布情況劃分，以“租賃和商務服務業”等為代表的五類基建類貸款占企業貸款比例約六成，并且持續增長。截至上半年末，該行前十名貸款客戶中有9家均屬于基建類投放。

數據來源：成都銀行財報 制表：新華財經

注1：基建類貸款按“租賃和商務服務業”“公共設施管理業”“交通運輸、倉儲和郵政業”“電力、熱力、燃氣及水生產和供應業”“科學研究和技術服務業”五類行業合計值估算。注2：21.26%為2022年上半年較2021年末增長數據，其余為全年同比數據。

而在負債端，該行繼續深耕政務賬務，中標大量各區財政資金，同時也是當地政府部門及部分企事業單位的工資代發銀行之一，沉淀大量活期存款；同時穩步推進“大零售”戰略，培養客戶粘性。上半年該行存款增量為968億元，超過去年全年（966億元）。

新華財經調查發現，成都銀行管理層穩定且具有豐富的地方政府及大行工作經驗。自2005年起，來自建行的王暉成為該行行長，于2010年至2013年6月改任副董事長，后又任行長職務直至2018年。

2018年1月成都銀行成功上市，王暉于8月起同時擔任董事長及行長職務，隨后該行于2019年開啟三年戰略規劃，推進“數字化、精細化、大零售”戰略轉型；2020年出身工行系的王濤上任新行長，原行長王暉則繼續任董事長。

在管理層穩定的背景下，該行三大戰略持續推進，風險管理務實高效，資產質量持續優化。2015年以來，成都銀行“不良+關注”貸款率近七年連續下降，截至三季度末不良貸款率降至0.81%，已不到上市之前（2017年末，1.69%）的一半。

此外，該行的撥備率也持續提升，截至上半年末為474.44%，已較2017年末的201.41%翻倍。

一級資本充足率墊底

與其股價表現相反的是，截至今年上半年，其一級資本充足率、核心一級資本充足率分別位列A股上市銀行倒數第一、倒數第二。

自2018年1月上市以來，成都銀行資本充足率快速下降。在所有A股上市銀行中，從2018年至2022年上半年，其核心一級資本充足率排名從第12名一路下滑至倒數第二；一級資本充足率排名從第17名降至倒數第一；資本充足率排名從第19名降至倒數第二。

針對資本充足率不斷走低的原因，成都銀行對新華財經表示，近年來該行秉承“服務地方經濟，服務小微企業，服務城鄉居民”的市場定位，穩步推進貸款投放，同時結合自身資金來源與運用情況，在風險可控的前提下，優化資金業務配置。

“上述工作導致我行資本耗用快于資本積累，繼而影響資本充足率水平。目前我行資本充足率指標符合監管規定，不會對業務運營和戰略規劃有所影響。”成都銀行相關負責人稱。

而在資本補充方面，新華財經梳理發現，自上市以來，成都銀行先后四次發債來緩解資本壓力。其中，已發行各類債券245億元，另還有70億元二級資本債已獲批但尚未發行。

其中，最近的一次是在今年3月發行的80億元可轉債，旨在補充核心一級資本。上述轉債于9月9日開始轉股，截至9月30日已有約13%完成轉股，占轉股前公司已發行普通股股份總額的2%。

只是，即便先后四次發債，其核心一級資本充足率仍然快速下滑至墊底，足見其資本消耗之快。

對此，成都銀行在接受新華財經采訪時表示，后續該行將在風險可控的前提下穩步發展各項業務，促進盈利可持續增長，提升內生資本補充能力；同時有序開展外部資本補充工作。

同時，新華財經還注意到，成都銀行存貸比在業內偏低。今年上半年，該行存貸比為73.79%，在所有A股上市銀行中排名倒數第8。

成都銀行相關負責人對新華財經表示：“我行將繼續堅持拓存款、擴資產，保持資產負債業務匹配發展。”

此外，該行的涉房類貸款占比雖持續壓降但仍較高，目前還在監管“紅線”上方。

截至上半年末，該行房地產貸款和個人住房貸款占比分別為25.72%和18.69%，雙雙高于“銀行業房地產貸款集中度管理制度”中規定的上限。

同時該行涉房類貸款的不良率有所上行，其中對公貸款中涉房類不良率較上年末增加了1.52個百分點至2.70%，個貸中按揭貸款的不良率也小幅上行了0.08個百分點。

且在個人貸款領域內部，占比很高（82.08%）且持續“減速”的個人住房貸款還拖累了零售貸款的整體增速。

在行業凈息差整體承壓的大背景下，成都銀行相關負責人表示：“息差收窄是銀行業面臨的趨勢性挑戰，不單單是我行一家面臨的挑戰。我行的息差率在同業中排名靠前，將通過業務拓展、結構調整等措施來保證息差維持更高的韌性，我們會努力將息差控制在小幅下滑的范圍。”（吳叢司、翟卓，參與調查：范云波）

責編:高帥 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉