近日，江蘇證監局發布了一則關于對華泰紫金投資有限責任公司采取出具警示函措施的決定。自資管新規施行以來，各地證監局出手加強私募監管，陸續有券商因此類問題被監管處罰。

江蘇證監局警示函表示，經查，截至2021年底，華泰紫金投資公司的部分產品投資于除公募基金以外的其他資產管理產品，且未在規定期限內完成規范整改。該情況不符合《證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法》的相關規定。江蘇證監局決定，對華泰紫金采取出具警示函的監督管理措施。此外，還要求華泰紫金高度重視，積極有序推進相關產品的規范整改。根據《證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法》第四十四條規定，資產管理計劃接受其他資產管理產品參與，證券期貨經營機構應當切實履行主動管理職責，不得進行轉委托，不得再投資除公募基金以外的其他資產管理產品。

華泰證券2021年年報顯示，私募基金業務方面，截至報告期末，華泰紫金投資及其二級子公司備案存續的私募股權投資基金合計22只，合計實繳規模417.74億元，同比增長3.47%。根據中國證券投資基金業協會的數據，截至2021 年四季度的統計，華泰紫金投資私募基金月均規模行業排名第三位。

據了解，資管新規施行后，陸續有券商因此類問題被監管處罰。萬聯證券私募子萬聯天澤、東興證券私募子東興資本、中信建投私募子中信建投資本、華福證券私募子興銀成長資本等均收到過處罰。

事實上，隨著2016年底《證券公司私募投資基金子公司管理規范》(以下簡稱《規范》)發布，各券商私募基金子公司進入了全行業整改階段。根據《規范》的要求，券商直投子公司將逐步轉型為券商私募基金子公司，私募基金子公司須與另類子公司進行業務劃分、明確限制自有資金投資比例等。

隨后2017年資管新規征求意見稿發布。資管新規主要原則為破剛兌、去通道、去非標，證券公司和基金子公司的資管產品曾經作為通道業務的主要載體。資管新規中要求，金融機構不得為其他金融機構的資產管理產品提供規避投資范圍、杠桿約束等監管要求的通道服務。資產管理產品可以再投資一層資產管理產品，但所投資的資產管理產品不得再投資公募證券投資基金以外的資產管理產品。2021年資管新規的最后過渡期，監管要求各家機構制定整改計劃進行整改，但仍有部分未整改到位。

業內人士表示，券商資管主動管理能力是關鍵，在資管新規公平準入的原則下，與其他金融機構相比，券商的主要優勢在于產品多樣化，投資能力較強，未來提高主動管理能力必將成為券商資管的發力點。(□記者 高欣 )