最新月度數(shù)據(jù)顯示，6月以來北向資金凈買入額達(dá)到277億元。近段時間以來，外資機(jī)構(gòu)頻繁調(diào)研A股上市公司。與此同時，多只海外中國基金持倉份額上升，其中大消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域成為其關(guān)注的重點(diǎn)。

日前，華爾街對沖基金Point 72對A股上市公司的頻繁調(diào)研引發(fā)市場關(guān)注。根據(jù)星礦數(shù)據(jù)顯示，截至6月8日，Point 72通過特定對象調(diào)研、電話會議、券商策略會、分析師會議、業(yè)績說明會等多種形式，累計(jì)228次調(diào)研132家A股上市公司。其最新的調(diào)研對象為A股高端制造業(yè)的三家上市公司：埃斯頓、禾川科技、浙江鼎力。

實(shí)際上，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近段時間參與調(diào)研A股上市公司的海外機(jī)構(gòu)數(shù)量明顯增加。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至6月13日，自5月以來，海外機(jī)構(gòu)和QFII共參與了近400家上市公司的調(diào)研。其中，參與匯川技術(shù)調(diào)研的海外機(jī)構(gòu)達(dá)到303家，參與埃斯頓調(diào)研的海外機(jī)構(gòu)達(dá)到175家，參與數(shù)量遠(yuǎn)超過國內(nèi)的基金公司、證券公司等。此外，對奧普特、安井食品、中科創(chuàng)達(dá)進(jìn)行調(diào)研的海外機(jī)構(gòu)同樣超過了50家。

除了頻繁調(diào)研外，外資對于中國資產(chǎn)的投資熱情同樣反映在持倉上。

5月27日至6月10日，北向資金連續(xù)10個交易日保持凈買入。盡管6月13日，北向資金大幅賣出135.19億元，6月以來的凈買入金額仍達(dá)到了277.41億元，為今年以來的最高月份。從持股配置而言，上周(6月6日至6月10日)，北向資金重點(diǎn)加倉了包括大消費(fèi)、新能源等在內(nèi)的貴州茅臺、伊利股份、中國中免、隆基綠能等個股。

來自全球基金研究機(jī)構(gòu)Copley 基金研究的數(shù)據(jù)同樣顯示，海外中國基金對中國必需消費(fèi)的持倉創(chuàng)新高。據(jù)其統(tǒng)計(jì)，主動管理的MSCI中國基金對必需消費(fèi)的持倉持續(xù)上升。平均而言，這類基金9.43%的資產(chǎn)投到了必需消費(fèi)行業(yè)，其中絕大多數(shù)基金相較于基準(zhǔn)處于高配狀態(tài)，與2021年底相比更是顯著升高。其中，MSCI中國基金超配幅度最大的5只股票為貴州茅臺、伊利股份、五糧液、汾酒股份、蒙牛集團(tuán)等。

來自晨星的數(shù)據(jù)則顯示，富達(dá)基金-中國消費(fèi)新動力在4月小幅加倉了貴州茅臺。這只基金的最新規(guī)模約42.70億美元。截至4月底，該基金前十大重倉股為騰訊控股、阿里巴巴、貴州茅臺、蒙牛集團(tuán)、美團(tuán)、銀河娛樂集團(tuán)、京東、網(wǎng)易等。

而美國萬億美元資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)資本集團(tuán)旗下的兩只主動管理ETF近期也在持續(xù)加倉貴州茅臺。其中，CGXU持有貴州茅臺的股份數(shù)從3月31日的3100股升至7900股，CGGO持有貴州茅臺的股份數(shù)從3900股升至12500股。

此前，海外規(guī)模最大的中國股票基金——安聯(lián)神州A股基金于4月分別對寧德時代、隆基綠能加倉6.02%、27.02%。安聯(lián)投資旗下另一只中國股票基金——安聯(lián)全方位中國股票基金，則在4月大幅增持了包括騰訊控股、阿里巴巴、京東等中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)股票，此外，該基金還大幅增持了寧德時代。

總體來看，外資機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，近期市場或仍以震蕩為主，但對于市場預(yù)期已有所改善。瑞銀證券日前表示，在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)邊際改善，以及政策刺激逐步實(shí)施的情況下，短期內(nèi)市場對經(jīng)濟(jì)反彈的預(yù)期增強(qiáng)，或繼續(xù)支撐市場風(fēng)險(xiǎn)偏好回升。

摩根士丹利首席股票策略師王瀅認(rèn)為，目前看好A股市場的整體表現(xiàn)，中國股票市場進(jìn)入調(diào)整的最后一個階段，但未來一兩個季度市場波動性會停留在較高水準(zhǔn)。

野村東方國際證券預(yù)計(jì)，三季度A股市場將進(jìn)入修復(fù)階段，雖然在短期仍以震蕩為主。在市場后續(xù)的修復(fù)行情中，預(yù)計(jì)行情的演繹或?qū)⒆裱久娴南群箜樞颉?/p>